Năm 2025 đánh dấu giai đoạn tăng trưởng mới của ngành ngân hàng Việt Nam khi chính sách tiền tệ định hướng nới lỏng, dòng vốn được ưu tiên cho mục tiêu thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Lợi nhuận toàn ngành không chỉ tăng mạnh so với cùng kỳ mà còn vượt kế hoạch đề ra, với phần lớn ngân hàng hoàn thành và vượt mục tiêu năm.
Theo thống kê của người viết, trong tổng số 27 ngân hàng niêm yết đã công bố báo cáo tài chính và Agribank, có 17 ngân hàng hoàn thành vượt 100% kế hoạch lợi nhuận năm, 3 ngân hàng đạt từ 90% kế hoạch trở lên.
Xét chung cả 28 nhà băng trên, tổng lợi nhuận trước thuế đạt gần 384.240 tỷ đồng, tăng khoảng 19% so với cùng kỳ, tương ứng thực hiện 103% tổng kế hoạch năm. Phần lớn các ngân hàng lớn vẫn giữ phong độ tốt, trong khi một vài ngân hàng nhỏ gặp khó trong việc hoàn thành kế hoạch kinh doanh hơn.
Trong nhóm ngân hàng quốc doanh, Vietcombank đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế hợp nhất tăng 3,5% trong năm 2025. Theo báo cáo tài chính hợp nhất năm 2024, Vietcombank ghi nhận lợi nhuận trước thuế hơn 42.236 tỷ đồng. Ước tính từ kết quả này, kế hoạch lợi nhuận hợp nhất năm 2025 của ngân hàng vào khoảng 43.714 tỷ đồng.
Luỹ kế cả năm, lợi nhuận trước thuế Vietcombank ở mức 44.020 tỷ đồng, tăng 4% so với cùng kỳ và hoàn thành 101% kế hoạch lợi nhuận của cả năm. Với kết quả này Vietcombank tiếp tục giữ vững vị trí quán quân lợi nhuận của ngành ngân hàng.
Trong khi đó, ông lớn Big4 khác là VietinBank công bố nghị quyết Hội đồng Quản trị phê duyệt các chỉ tiêu kế hoạch kinh doanh năm 2025 với lợi nhuận riêng lẻ trước thuế đạt 32.500 tỷ đồng, tăng 7% so với mức thực hiện năm 2024 (đạt 30.361 tỷ đồng).
Theo đó, VietinBank ghi nhận kết quả mạnh mẽ trong năm 2025, với lợi nhuận trước thuế riêng lẻ đạt 41.148 tỷ đồng, tăng trưởng 36% so với cùng kỳ năm trước. Như vậy, VietinBank đã thực hiện vượt kế hoạch đề ra với 127%.
Trong khi đó, BIDV ghi nhận lợi nhuận hợp nhất trước thuế cả năm đạt 37.863 tỷ đồng, tăng 19% so với cùng kỳ năm trước. Bước sang năm 2025, BIDV dự kiến đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế tăng trưởng 6% đến 10% (33.266 tỷ đồng - 34.521 tỷ đồng). Ước tính, BIDV thực hiện được khoảng 110% kế hoạch kinh doanh cả năm.
Agribank đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế ở mức 28.688 tỷ đồng và được điều chỉnh theo ý kiến của NHNN sau khi có ý kiến của Bộ Tài chính. Tuy nhiên, Agribank không nêu rõ đây là lợi nhuận riêng lẻ hay hợp nhất.
Agribank ước tính lợi nhuận xấp xỉ 30.000 tỷ đồng trong năm 2025, Như vậy, ước tính Agribank thực hiện 105% kế hoạch lợi nhuận năm. Như vậy, ngoại trừ Vietcombank, tiến độ lợi nhuận của ba ngân hàng quốc doanh còn lại đều cao hơn mức trung bình ngành.
Nhìn chung, nhóm ngân hàng lớn không chỉ hoàn thành mà còn vượt kế hoạch lợi nhuận năm 2025, đóng góp gần 40% tổng lợi nhuận toàn hệ thống.
Thống kê cho thấy, trong khối ngân hàng tư nhân, nhiều nhà băng ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực khi hoàn thành và vượt kế hoạch lợi nhuận năm 2025, với mức độ chênh lệch khá lớn.
Dẫn đầu là ABBank khi thực hiện tới 197% kế hoạch năm, tương đương lợi nhuận trước thuế đạt 3.546 tỷ đồng. So với mức 795 tỷ đồng của năm 2024, lợi nhuận ABBank tăng gấp khoảng 4,5 lần, đưa ngân hàng này trở thành cái tên có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận cao nhất toàn hệ thống trong năm 2025.
Xếp tiếp theo là KienlongBank với mức thực hiện đạt 168% kế hoạch, lợi nhuận trước thuế đạt 2.323 tỷ đồng trong năm. VietABank cũng ghi nhận kết quả vượt xa mục tiêu đề ra khi hoàn thành 124% kế hoạch lợi nhuận, đạt 1.623 tỷ đồng.
Ngoài ra nhiều nhà băng tư nhân khác cũng ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực khi hoàn thành trên 100% mục tiêu lợi nhuận năm.
Theo đó, VPBank đạt 30.625 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tương ứng 121% kế hoạch năm. PGBank, SeABank và Nam A Bank lần lượt hoàn thành 107%, 106% và 105% kế hoạch lợi nhuận năm 2025.
Trong khi đó, SHB ghi nhận lợi nhuận trước thuế 15.028 tỷ đồng, hoàn thành 104% kế hoạch; Techcombank đạt 32.538 tỷ đồng, tương ứng mức thực hiện 103% kế hoạch năm.
Trong 28 ngân hàng thống kê, có tới 4 tổ chức có lợi nhuận chưa vượt qua mốc 60% kế hoạch năm. Trong đó, Eximbank chỉ thực hiện được 29% kế hoạch cả năm, với lợi nhuận trước thuế đạt 1.512 tỷ đồng.
Saigonbank cũng ở gần chót bảng khi chỉ thực hiện 50% kế hoạch cả năm, thấp hơn so với 9 tháng đầu năm do khoản lỗ trong quý IV.
Một cái tên khác cũng nằm trong danh sách là Sacombank. Trong năm 2025,Sacombank không còn hiện diện trong Top 10 có lợi nhuận cao nhất hệ thống, sau quý IV hụt hơi với khoản lỗ hơn 3.300 tỷ đồng.
Ngoài ra, trong năm 2025, NCB ghi nhận lợi nhuận trước thuế 2 tỷ đồng, do chi phí xử lý các vấn đề còn tồn đọng từ nhiều năm trong đó có nợ kém chất lượng rất lớn dẫn đến nguồn thu mới không đủ bù đắp chi phí. Ngân hàng này từng đặt ra mục tiêu lợi nhuận trước trích lập theo phương án cơ cấu lại (PACCL) là 59 tỷ đồng.
Trong năm 2026, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đặt kế hoạch tăng trưởng tín dụng ở mức khiêm tốn 15%, có thể điều chỉnh linh hoạt theo tình hình thực tế. Con số mục tiêu thấp hơn năm trước cho thấy khả năng tăng trưởng tín dụng sẽ chậm lại trong năm nay.
Cùng với đó, con số tín dụng/GDP ở mức cao (trên 146%) cũng đặt ra rủi ro trong việc tiếp tục thúc đẩy tín dụng để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế. Điều này khiến cho ngành ngân hàng đối diện nhiều áp lực trong thực hiện nhiệm vụ đa mục tiêu trong thời gian tới.
Kết quả điều tra về xu hướng kinh doanh của NHNN mới đây cho thấy tình hình kinh doanh tổng thể và lợi nhuận trước thuế của hệ thống ngân hàng trong quý IV/2025 và cả năm 2025 tiếp tục có sự cải thiện tốt hơn so với cùng kỳ, tuy nhiên vẫn chưa đạt được mức kỳ vọng tại cuộc điều tra trước.
Bước sang năm 2026, các tổ chức tín dụng (TCTD) đánh giá triển vọng kinh doanh vẫn tích cực, song thể hiện sự thận trọng hơn khi dự báo tốc độ tăng trưởng lợi nhuận trước thuế thấp hơn năm 2025, mặc dù tăng trưởng tín dụng được các TCTD dự báo tiếp tục duy trì mức khả quan (trên 18%), nợ xấu kỳ vọng tiếp tục được kiểm soát tốt.
(Nguồn: Agriseco Research)
Ở góc độ phân tích, Chứng khoán Agribank (Agriseco) dự báo lợi nhuận ngành ngân hàng năm 2026 duy trì đà tăng trưởng hai chữ số với lợi nhuận trước thuế đạt khoảng 464.000 tỷ đồng, tăng 20% so với cùng kỳ với tổng thu nhập hoạt động tăng 16%.
Ước tính lợi nhuận ngành ngân hàng ghi nhận tăng trưởng kép CAGR 17,3%/năm trong giai đoạn 5 năm 2025-2030.
Theo Agriseco, sự phục hồi mạnh từ năm 2024 phản ánh hiệu quả chính sách tiền tệ nới lỏng, giúp tín dụng tăng cao và mở rộng thu nhập lãi thuần. Đồng thời, mặt bằng lãi suất thấp kỳ vọng duy trì năm 2026 hỗ trợ biên lãi ròng cải thiện, chất lượng tài sản ổn định giúp giảm áp lực trích lập dự phòng.
Nhóm phân tích nhận định tổng thu nhập tăng trưởng nhờ sự đồng pha giữa thu nhập lãi thuần và thu nhập ngoài lãi. Với tín dụng duy trì tốc độ tăng trưởng kép trên 15%/năm giai đoạn 2025– 2030, thu nhập lãi thuần năm 2026 dự kiến tăng khoảng 13-15% so với cùng kỳ.
Bên cạnh đó, thu nhập ngoài lãi cũng phục hồi mạnh, tăng 30–40% so với cùng nhờ phí dịch vụ cải thiện, và thu hồi nợ xấu tiếp tục tích cực. Theo nhóm phân tích đánh giá giai đoạn 2026–2030, tỷ lệ biên lãi thuần (NIM) được kỳ vọng duy trì trên 3%, cải thiện so với mức 2,9% dự phóng 2025 khi tín dụng tăng cao và CASA phục hồi.
Nhóm phân tích cho rằng chất lượng tài sản ngành ngân hàng đã chuyển sang trạng thái ổn định sau đỉnh năm 2023 nhờ việc thu hồi xử lý nợ xấu được đẩy mạnh khi Nghị quyết 42 được luật hóa, cùng với thị trường bất động và dòng tiền doanh nghiệp cải thiện tích cực trong năm 2026.
Trong khi đó, trong báo cáo chiến lược năm 2026, Chứng khoán Vietcap cũng dự báo tăng trưởng lợi nhuận của các ngân hàng (trong danh mục theo dõi) sẽ tăng tốc từ mức 14% năm 2025 lên hơn 20% trong giai đoạn 2026-2027.
Đối với năm 2026, nhóm phân tích dự báo tổng lợi nhuận sau thuế sẽ tăng 19,5% so với năm trước, được hỗ trợ bởi mức tăng 21,4% trong tổng thu nhập lãi nhờ tăng trưởng tín dụng vững chắc và NIM ổn định và mức tăng 9,6% trong tổng thu nhập ngoài lãi, dẫn dắt bởi thu nhập từ thu hồi nợ mạnh mẽ khi thị trường bất động sản tiếp tục phục hồi.
Chi phí hoạt động (OPEX) sẽ được kiểm soát tốt với mức tăng 14,6% khi các ngân hàng tiếp tục tối ưu hóa cơ cấu chi phí hoạt động thông qua số hóa.
