Phát hành thêm nợ 

Đầu tuần này, tập đoàn Berkshire Hathaway của huyền thoại đầu tư Warren Buffett đã chỉ định BofA Securities và Mizuho Securities làm đơn vị quản lý chính cho thương vụ phát hành trái phiếu bằng đồng yen tiềm năng.

Berkshire là doanh nghiệp thường xuyên phát hành trái phiếu bằng đồng yen. Lần gần nhất tập đoàn chào bán trái phiếu bằng đồng nội tệ của Nhật Bản là vào tháng 4 và đây cũng là đợt phát hành lớn nhất kể từ khi Berkshire khai thác thị trường nợ này vào năm 2019.

Các kế hoạch huy động vốn của Berkshire được nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán theo dõi sát sao vì việc Buffett mua cổ phần trong 5 công ty thương mại lớn nhất Nhật Bản đã giúp đưa chỉ số Nikkei 225 lên mức kỷ lục vào đầu năm nay.

Hồi tháng 8/2020, Buffett (vốn hầu như chỉ đầu tư tại Mỹ) đã khiến nhiều người bất ngờ khi tiết lộ Berkshire đang nắm giữ 5% cổ phần tại từng công ty Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui và Sumitomo (tức các sogo shosha).

Berkshire nâng tỷ lệ sở hữu tại từng công ty lên khoảng 9% - vị thế lớn nhất của tập đoàn bên ngoài thị trường Mỹ và châu Âu. Tập đoàn của huyền thoại đầu tư 94 tuổi có kế hoạch tăng tỷ lệ này lên 9,9%.

Trong bức thư thường niên gửi các cổ đông vào tháng 2, Buffett tiết lộ đa phần các khoản đầu tư lớn của Berkshire vào doanh nghiệp Nhật Bản đều được tài trợ bởi các đợt chào bán trái phiếu bằng đồng yen.

Theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp, tính đến ngày 1/10, Berkshire có khoảng 1.410 tỷ yen (tương đương 9,8 tỷ USD) trái phiếu đồng yen đang lưu hành.

Warren Buffett sắp mua cổ phiếu gì?

Động thái mới của Berkshire khiến thị trường đồn đoán rằng Buffett sắp rót thêm vốn vào Nhật Bản, nhiều khả năng là vào 5 công ty thương mại lớn nhất xứ sở mặt trời mọc.

Chia sẻ với Bloomberg, ông Takehiko Masuzawa, trưởng bộ phận giao dịch cổ phiếu tại Phillip Securities Japan, nhấn mạnh: “Berkshire vẫn còn nhiều dư địa để tăng cổ phần trong các công ty thương mại”.

Vị chuyên gia lưu ý, đối với thị trường chứng khoán Nhật Bản nói chung, “đây là tin tốt cho những người muốn mua cổ phiếu và sẽ là động lực thúc đẩy họ”.

Các nhà quan sát thị trường khác cho rằng “nhà hiền triết xứ Omaha” có thể đang tìm cách mua các công ty tài chính và vận tải của Nhật Bản. Nhà phân tích kỹ thuật Eiji Kinouchi của Daiwa Securities nhận thấy có khả năng hai lĩnh vực này sẽ là lựa chọn tiếp theo của Buffett.

Trong một lưu ý vào đầu tuần, ông Kinouchi cho biết mặc dù giá cổ phiếu của các công ty thương mại đi lên sau tin tức về đợt chào bán trái phiếu, mức tăng lại không quá vượt trội với thị trường chung.

Thay vào đó, các công ty vận tải và bảo hiểm là những cổ phiếu tăng giá mạnh nhất trong chỉ số Topix kể từ tháng 8 và có thể phù hợp với chiến lược đầu tư giá trị của Buffett.

Nếu lựa chọn của Buffett mở rộng sang các lĩnh vực khác, đây sẽ là yếu tố hỗ trợ cho chứng khoán Nhật Bản. Trong vài tháng qua, thị trường đã biến động rất mạnh do bất ổn chính trị và biến động tiền tệ.

Định giá của các ngân hàng và công ty bảo hiểm Nhật Bản đã đi xuống sau đợt bán tháo lớn vào đầu tháng 8. Hiện tại, hệ số P/E của các cổ phiếu bảo hiểm và ngân hàng thuộc chỉ số Topix lần lượt là 9 và 10,1 lần.

Trong khi đó, khi Topix đạt mức cao nhất mọi thời đại vào đầu tháng 7, P/E của hai lĩnh vực trên lần lượt là 12,1 và 12,4.

Chiến lược gia Takashi Ito của Nomura Securities cũng cho biết có khả năng Buffett sẽ mua cổ phiếu tài chính. “Các yếu tố cơ bản của lĩnh vực tài chính Nhật Bản đang rất mạnh mẽ và điều đó phù hợp với tiêu chuẩn của Buffett”, ông Ito nói.

Một cuộc sàng lọc cổ phiếu của các chiến lược Nomura phát hiện Mitsubishi UFJ Financial Group, Sumitomo Mitsui Trust Group và Sompo Holdings là các cái tên phù hợp với danh mục đầu tư của Berkshire.

Ông Ito lưu ý kế hoạch bình thường hoá chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ giúp cải thiện lợi nhuận của lĩnh vực tài chính.

Tuy nhiên, một số người vẫn tin rằng Buffett sẽ tiếp tục gắn bó với các cổ phiếu thương mại vì gần đây nhà đầu tư huyền thoại đã bán ra lượng lớn cổ phiếu Bank of America tại Mỹ.

Ông Mineo Bito, CEO Bito Financial Service, cho biết: “Tôi không nghĩ Buffett sẽ mua vào cổ phiếu ngân hàng Nhật Bản khi ông ấy đang bán ra cổ phiếu ngân hàng ở Mỹ, một thị trường mà ông hiểu rất rõ”.