Vài năm trước, tờ Wall Street Journal từng phỏng vấn “cá mập” Mark Cuban, vị tỷ phú nổi tiếng với câu chuyện lập nghiệp bằng hai bàn tay trắng. Cuộc phỏng vấn đó đã tiết lộ chiến lược đầu tư độc đáo của Mark Cuban - chúng trái ngược với lời khuyên của nhiều nhà đầu tư nổi danh bao gồm Warren Buffett.  

Cuộc hội thoại bắt đầu với việc Cuban thảo luận về biến động thị trường. Khi được hỏi về quan điểm của ông với tư cách một doanh nhân và nhà đầu tư, Cuban bác bỏ chiến lược mua và nắm giữ lâu dài.

Ông tuyên bố: “Tôi nghĩ mua và nắm giữ là trò nhảm nhí”. Ông giải thích rằng cách tiếp cận được Warren Buffett cổ vũ không phù hợp với hầu hết các nhà đầu tư cá nhân.

Ông nhấn mạnh tầm quan trọng của việc duy trì thanh khoản. Nếu nhà đầu tư không chắc chắn họ có thể gắn bó với một cổ phiếu, ông khuyên họ giữ lấy tiền mặt.

Cuban nêu bật sự khác biệt giữa các nhà đầu tư chuyên nghiệp và nhà đầu tư nhỏ lẻ. Ông bình luận nhà đầu tư nhỏ lẻ “không có bất kỳ lợi thế gì” khi so với năng lực nghiên cứu hùng hậu của các công ty đầu tư lớn.

"Cá mập" này cũng chỉ trích cách tiếp cận của Buffett. Ông lưu ý rằng lợi thế vốn khổng lồ cho phép “nhà hiền triết xứ Omaha” hành động khác với người thường.

Ông nói rõ: “Giờ đây, mọi người không mua cổ phiếu dựa trên giá trị nội tại của doanh nghiệp nữa. Cách tiếp cận của Warren Buffett đem lại kết quả tuyệt vời cho Buffett bởi ông ấy có thể rót 3 tỷ USD vào một khoản đầu tư”.

Ý của Cuban là cách tiếp cận của Buffett phụ thuộc vào khả năng thực hiện các khoản đầu tư lớn, mang tính chiến lược và chấp nhận “chôn vốn” trong khoảng thời gian dài để gặt hái thành quả. Còn người thường thì không có khả năng làm điều đó.

Sau đó, Cuban đưa ra lời khuyên thực tiễn cho những nhà đầu tư nhỏ lẻ. Ông nói họ nên tập trung vào việc trả nợ và tối ưu hóa tiền mặt. Cuban đặc biệt lưu ý về nợ trong thẻ tín dụng, bởi loại nợ này thường có lãi suất khá cao.

Bên cạnh đó, ông cũng nhấn mạnh giá trị của tiền mặt trong việc quản lý tài chính cá nhân và chuẩn bị cho các cơ hội trên thị trường, ví dụ như khi có đợt bán tháo.

Nhiều cố vấn tài chính khuyên nhà đầu tư nhỏ lẻ đa dạng hóa danh mục để giảm thiểu rủi ro. Ý tưởng ở đây là nếu bạn đầu tư vào nhiều công ty một lúc thì khi một công ty suy sụp, danh mục cũng không bị ảnh hưởng nhiều. Bản thân Warren Buffett cũng nhiều lần nói nhà đầu tư nhỏ lẻ nên để tiền vào các quỹ chỉ số chi phí thấp.

Trái lại, Cuban tuyên bố: “Đa dạng hóa là việc làm dành cho kẻ ngốc”. Ông lập luận rằng việc phân bổ tiền vốn cho nhiều loại tài sản khác nhau là điều vô nghĩa nếu nhà đầu tư không có hiểu biết cụ thể về thị trường. Thay vào đó, vị tỷ phú khuyến khích nhà đầu tư tập trung vào một số ít ván cược dựa trên sự nghiên cứu kỹ lưỡng.

Warren Buffett là một trong những nhà đầu tư thành công nhất lịch sử, nổi tiếng với chiến lược đầu tư lâu dài, tập trung vào giá trị doanh nghiệp. Ngược lại, Mark Cuban - nhà kinh doanh lão luyện và giám khảo lâu năm của chương trình đầu tư mạo hiểm “Shark Tank” - tuân theo chủ nghĩa cơ hội và coi trọng tiền mặt.

Các nhà đầu tư nhỏ lẻ nên nghe theo lời khuyên của ai? Điều đó sẽ phụ thuộc vào hoàn cảnh và mục tiêu tài chính của mỗi người.