Giới đầu tư ưu tiên phòng thủ

Theo tờ Bloomberg, cổ phiếu ngân hàng trên khắp châu Á đang hưởng lợi khi nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn và ưu tiên những cổ phiếu có mức cổ tức hấp dẫn, lợi nhuận ổn định và gắn kết chặt chẽ với nền kinh tế trong nước.

Việc nắm giữ những cổ phiếu mang tính phòng thủ này không chỉ giúp nhà đầu tư giảm rủi ro liên quan đến AI, mà còn tăng khả năng chống chịu trước tình trạng lạm phát dai dẳng và bất ổn địa chính trị.

Chỉ số Tài chính châu Á - Thái Bình Dương của MSCI tăng 8,6% trong tháng 7, qua đó ghi nhận mức chênh lệch tăng trưởng kỷ lục so với chỉ số công nghệ thông tin.

Tại Hong Kong, chỉ số cổ phiếu tài chính ghi nhận tháng tăng mạnh nhất trong gần 4 năm. Trong khi đó, tại Nhật Bản, chỉ số ngành ngân hàng ghi nhận mức tăng gần gấp đôi so với Topix kể từ đầu năm.

Xu hướng này tại châu Á cũng tương tự diễn biến trên thị trường Mỹ, nơi chỉ số phụ cổ phiếu tài chính thuộc S&P 500 đã nhiều lần lập kỷ lục mới trong năm nay.

Bà Winnie Wu, Trưởng bộ phận chiến lược cổ phiếu châu Á - Thái Bình Dương tại Bank of America, cho biết: “Chúng tôi duy trì quan điểm tích cực với các cổ phiếu tài chính trong khu vực. Trong thời gian tới, đà tăng của nhóm này sẽ phụ thuộc vào tăng trưởng lợi nhuận và tỷ suất sinh lời trên vón”.

Chỉ số phụ ngành tài chính châu Á của MSCI cũng đã ghi nhận mức vượt trội hàng tháng tốt nhất so với chỉ số châu Á - Thái Bình Dương tổng thể của MSCI kể từ tháng 10/1998 - khi chính phủ Nhật Bản triển khai gói cứu trợ ngân hàng quy mô lớn sau khủng hoảng tài chính châu Á.

Triển vọng của các cổ phiếu ngân hàng

Nhật Bản là một trong những điểm sáng nổi bật của khu vực. Chỉ số ngành ngân hàng thuộc Topix đã tăng hơn 40% trong năm nay, vượt xa mức tăng 20% của chỉ số chuẩn chung. Gần đây, Mitsubishi UFJ Financial Group đã trở thành doanh nghiệp có vốn hóa lớn nhất Nhật Bản, vượt qua cả Toyota Motor và Kioxia Holdings.

Tại Hong Kong, nhà đầu tư cũng đang đổ tiền vào cổ phiếu ngân hàng và bỏ hiểm. Morgan Stanley kỳ vọng nhóm tài chính sẽ tiếp tục diễn biến vượt trội so với thị trường chung trong quý II nhờ đà tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ. Giá cổ phiếu của HSBC Holdings và BOC Hong Kong Holdings đều đã tăng hơn 25% trong năm nay.

Trong khi đó, tâm lý lạc quan về các ngân hàng Ấn Độ cũng đang gia tăng, phản ánh kỳ vọng rằng sự bùng nổ tín dụng mạnh mẽ tại nước này sẽ giúp thúc đẩy nguồn thu từ phí dịch vụ.

Tại các thị trường khác trong khu vực, các ngân hàng hàng đầu của Singapore như DBS Group Holdingsvà Oversea-Chinese Banking Corp (OCBC) đang hưởng lợi từ sự bùng nổ của lĩnh vực quản lý tài sản. Nhờ vậy, giá cổ phiếu hai nhà băng đã tăng lên mức cao kỷ lục.

Còn tại Australia, chỉ số S&P/ASX 200 đã lập đỉnh mới vào tuần trước, trong bối cảnh thị trường đang dồn sự chú ý vào báo cáo kết quả kinh doanh của Commonwealth Bank of Australia - ngân hàng lớn nhất nước này.

Chừng nào nhà đầu tư vẫn chưa đưa ra được kết luận về triển vọng của làn sóng đầu tư vào AI, cảm giác an toàn đến từ nền tảng kinh doanh mang tính phòng thủ và khả năng tạo lợi nhuận tương đối minh bạch của các ngân hàng sẽ vẫn là yếu tố hấp dẫn đối với nhiều người. 

Bà Wu của Bank of America nhận định: “Chúng tôi dự kiến tăng trưởng lợi nhuận của các ngân hàng trong khu vực sẽ tiếp tục được hỗ trợ bởi nhu cầu tín dụng bền bỉ, chất lượng tài sản ổn định và thu nhập từ phí, đặc biệt là trong mảng quản lý tài sản và dịch vụ ngân hàng giao dịch.

Chúng tôi vẫn duy trì quan điểm ưu tiên đối với thị trường Nhật Bản, Hàn Quốc, các ngân hàng quốc tế tại Hong Kong và cổ phiếu loại H của các ngân hàng thuộc sở hữu nhà nước Trung Quốc”.