Chiều 22/7, Cơ quan Cảnh sát điều tra Công an tỉnh Thanh Hóa phát đi thông báo mở rộng điều tra Chuyên án 268V, khởi tố thêm 4 cá nhân về tội Buôn lậu.

Kết quả điều tra ban đầu cáo buộc những người này đã đưa trót lọt khoảng 3.400 viên kim cương nhập lậu, với tổng trị giá ước tính hơn 500 tỷ đồng, vào hệ thống bán lẻ của Công ty TNHH MTV Vàng bạc đá quý Sài Gòn (SJC) trong giai đoạn từ năm 2022 đến 2024.

Đường dây này thu gom kim cương từ Ấn Độ, tập kết tại Hong Kong và vận chuyển trái phép vào Việt Nam. 

Cơ quan điều tra cáo buộc bà Lê Thúy Hằng, nguyên Tổng giám đốc SJC, đã thống nhất và chỉ đạo bà Phạm Thị Hồng Duyên, Trưởng phòng kinh doanh SJC, liên hệ đặt mua số kim cương này để đưa vào hệ thống cửa hàng SJC kiếm lời.

Để hợp thức hóa, thông tin cá nhân của nhiều khách hàng đã bị sử dụng để lập hồ sơ giả mạo việc SJC thu mua lại kim cương. Số hàng này sau đó được chia nhỏ theo từng lô để che giấu nguồn gốc và đưa đi kiểm định tại Công ty Rồng Vàng SJC trước khi nhập kho, phân phối ra thị trường.

Bê bối kim cương lậu diễn ra trong bối cảnh SJC vừa thiết lập mức lợi nhuận kỷ lục trong năm 2025, bất chấp doanh thu xuống thấp nhất một thập kỷ.

Năm 2025, doanh thu thuần của SJC đạt 14.031 tỷ đồng, sụt giảm hơn 56% so với cùng kỳ năm trước. Trong năm, giá vốn hàng bán giảm 58% xuống 13.289 tỷ đồng. Chi phí nguyên liệu, vật liệu của SJC giảm sâu từ 7.347 tỷ đồng xuống 2.326 tỷ đồng. 

Hoạt động giao dịch với các đơn vị thành viên và liên kết cũng sụt giảm đáng kể, trong đó doanh thu với các bên liên quan giảm từ 24 tỷ xuống gần 6 tỷ đồng, và hoạt động mua hàng từ các bên này giảm từ 121 tỷ xuống 4 tỷ đồng.

Dù doanh thu giảm sâu, SJC lại báo lãi sau thuế gần 426 tỷ đồng, tăng khoảng 10% so với cùng kỳ. Đây là mức lợi nhuận kỷ lục kể từ khi doanh nghiệp này công bố thông tin vào năm 2014 và vượt xa mục tiêu lãi sau thuế gần 89 tỷ đồng được ban lãnh đạo đặt ra.

Lợi nhuận tăng trưởng xuất phát từ việc cải thiện tỷ suất lợi nhuận gộp. Lợi nhuận gộp về bán hàng tăng từ 699 tỷ đồng lên 742 tỷ đồng, kéo biên lợi nhuận gộp tăng từ khoảng 2% năm 2024 lên 5% năm 2025. 

Song song, SJC thực hiện cắt giảm mạnh chi phí vận hành. Chi phí bán hàng giảm 36% xuống còn 47 tỷ đồng, trong đó chi phí dịch vụ mua ngoài giảm gần một nửa. Chi phí quản lý doanh nghiệp giảm từ 164 tỷ xuống 153 tỷ đồng. Đặc biệt, chi phí lãi vay giảm 90%, từ 12 tỷ đồng xuống chỉ còn hơn 1 tỷ đồng.

Tính đến ngày 31/12/2025, tổng tài sản của SJC đạt 2.500 tỷ đồng, tăng 14% so với đầu năm. Cơ cấu tài sản của doanh nghiệp tập trung vào tài sản ngắn hạn (hơn 90%), trong đó hàng tồn kho là khoản mục lớn nhất, đạt 2.000 tỷ đồng, chiếm 80% tổng tài sản. Lượng tiền và tương đương tiền giảm từ 279 tỷ đồng xuống còn 167 tỷ đồng.

SJC duy trì một cơ cấu nguồn vốn với nợ vay thấp. Tổng nợ phải trả là 577 tỷ đồng (chiếm 23% nguồn vốn), trong đó nợ vay ngắn hạn ngân hàng ở mức 46 tỷ đồng, chủ yếu vay tại MBBank - Chi nhánh Sài Gòn. 

Trong năm, công ty có vay 90 tỷ đồng từ HDBank nhưng đã tất toán trước khi kết thúc năm.

Khoản mục lớn nhất trong nợ phải trả không phải là tiền vay ngân hàng, mà là 279 tỷ đồng Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước (gồm 90 tỷ đồng thuế thu nhập doanh nghiệp và 181 tỷ đồng lợi nhuận nộp Ngân sách Nhà nước).

Vốn chủ sở hữu của công ty đạt 1.924 tỷ đồng, chiếm 77% tổng nguồn vốn. Trong đó, vốn góp của UBND TP.HCM là 1.359 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tích lũy được 546 tỷ đồng, dù trong năm đã nộp ngân sách 203 tỷ đồng.

Về đầu tư dài hạn, SJC ghi nhận 161 tỷ đồng nhưng đang phải trích lập dự phòng 36 tỷ đồng cho các công ty con và liên kết đang gặp khó khăn hoặc ngừng hoạt động (như SJC Chợ Lớn, SJC Bàn Cờ, Liên doanh Băng từ Saindes trích lập 100%). 

Khoản đầu tư lớn nhất là 123 tỷ đồng vào Ngân hàng TMCP Việt Á hiện chưa trích lập dự phòng giảm giá và chưa xác định được giá trị hợp lý trên báo cáo. Công ty thừa nhận đang chịu rủi ro về giá đối với khoản đầu tư này do biến động của thị trường chứng khoán.

Đáng chú ý, trong danh mục liên kết, SJC đang nắm 49% vốn tại CTCP Giám định Rồng Vàng SJC. Cơ quan điều tra cáo buộc đây chính là pháp nhân được sử dụng để kiểm định toàn bộ số kim cương nhập lậu nhằm che giấu nguồn gốc trước khi đưa ra thị trường tiêu thụ.