Trong kỳ, doanh thu thuần của CTCP Hoàng Anh Gia Lai (HAGL - Mã: HAG) đạt 3.707 tỷ đồng, tăng 34% so với cùng kỳ 2024. Động lực chính vẫn đến từ mảng trái cây, mang về 3.005 tỷ đồng, tăng 47%, trong đó chuối và sầu riêng là hai sản phẩm xuất khẩu chủ lực.

Ngược lại, mảng nuôi heo tiếp tục gặp khó khi doanh thu giảm 78% còn 134 tỷ đồng, trong khi giá vốn lên tới 194 tỷ đồng khiến mảng này ghi lỗ. Sau khi trừ chi phí, doanh nghiệp lãi ròng 880 tỷ đồng, tăng 76%. Nhờ kết quả này, lãi lũy kế tính đến 30/6/2025 đạt 409 tỷ đồng, thay vì âm 7.474 tỷ đồng tại quý I/2021.

Mặc dù đã thoát lỗ, cấu trúc tài chính của HAGL vẫn nhiều áp lực. Nợ ngắn hạn vượt quá tài sản ngắn hạn 2.767 tỷ đồng. Tổng nợ phải trả ghi nhận hơn 15.600 tỷ đồng, trong đó nợ vay trên 9.300 tỷ đồng. Kiểm toán đánh giá đây là rủi ro đáng kể, có thể ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng duy trì hoạt động trong tương lai gần.

Trước ý kiến này, HAGL cho biết đã xây dựng kế hoạch kinh doanh cho 12 tháng tới, tập trung vào tạo dòng tiền từ thanh lý các khoản đầu tư tài chính, thu hồi công nợ, bán tài sản và hoạt động kinh doanh trái cây.

Đồng thời, doanh nghiệp đang làm việc với các chủ nợ để điều chỉnh các điều khoản trái phiếu và vay vốn đã vi phạm. Một phần quan trọng trong kế hoạch tái cơ cấu là lấy ý kiến cổ đông để hoán đổi khoản vay và khoản phải trả thành vốn cổ phần.

Theo Nghị quyết Hội đồng quản trị số 15/2025, HAGL dự kiến phát hành 210 triệu cổ phiếu phổ thông với giá 12.000 đồng/cổ phiếu để hoán đổi khoản vay dài hạn và một phần nghĩa vụ lãi trái phiếu, tổng giá trị khoảng 2.520 tỷ đồng. Quá trình lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản đang được triển khai, song chưa hoàn tất tại thời điểm lập báo cáo.

Song song, công ty con Hưng Thắng Lợi Gia Lai cũng đã phát hành thành công 1.000 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ vào ngày 8/8/2025, huy động từ hai nhà đầu tư chuyên nghiệp. Trước đó, một phần trái phiếu Nhóm B trị giá 2.000 tỷ đồng và lãi lũy kế đã được BIDV chuyển nhượng sang các trái chủ mới, đồng thời cơ cấu lại thành khoản nợ vay và khoản phải trả ngắn hạn khác. Hiện HAGL vẫn còn khoản trái phiếu Nhóm A do BIDV nắm giữ, giá trị 1.099 tỷ đồng.

Tại ngày 30/6, quy mô tổng tài sản hợp nhất của HAGL đạt trên 26.000 tỷ đồng. Doanh nghiệp kỳ vọng xuất khẩu trái cây, đặc biệt là chuối và sầu riêng, sẽ tiếp tục mang lại nguồn tiền lớn trong nửa cuối năm, từ đó hỗ trợ khả năng thanh toán và duy trì hoạt động.

Ngoài vấn đề tài chính, báo cáo cũng công bố thu nhập cho hội đồng quản trị, Ban Kiểm soát và Ban Tổng Giám đốc trong nửa đầu năm là 5,3 tỷ đồng, thấp hơn mức 5,5 tỷ đồng cùng kỳ 2024.

Trong đó, Chủ tịch Đoàn Nguyên Đức nhận 1,25 tỷ đồng, bà Võ Thị Mỹ Hạnh 720 triệu đồng, ông Võ Trường Sơn 673 triệu đồng, ông Nguyễn Xuân Thắng 671 triệu đồng.

Tóm lại, báo cáo soát xét cho thấy HAGL đã đạt bước ngoặt quan trọng khi xóa sạch lỗ lũy kế, đồng thời tái khẳng định vai trò trụ cột của mảng trái cây. Tuy nhiên, sức ép nợ vay lớn và dòng tiền ngắn hạn mất cân đối vẫn là thách thức then chốt, khiến sự ổn định của HAGL phụ thuộc đáng kể vào tiến trình cơ cấu nợ và triển vọng xuất khẩu nông sản trong thời gian tới.

Trên thị trường, cổ phiếu HAG kết phiên 21/8 tại 16.850 đồng/cp. Thị giá tăng 28% qua một quý, khối lượng khớp lệnh bình quân phiên gần 14 triệu đơn vị.