Kế hoạch lãi trước thuế 700 tỷ

Sáng ngày 16/4, CTCP Phát triển Bất động sản Phát Đạt (Mã: PDR) tiến hành họp ĐHĐCĐ thường niên 2026. Bà Trần Thị Hoài An, Trưởng Ban kiểm tra tư cách cổ đông, cho biết Cuộc họp có sự tham dự của 295 cổ đông (bao gồm tham dự trực tiếp và ủy quyền), chiếm 52,54% tổng số cổ phần có quyền biểu quyết.

Phát biểu mở đầu đại hội, ông Nguyễn Văn Đạt, Chủ tịch HĐQT, cho biết doanh nghiệp "đang nỗ lực hết sức để vượt qua giai đoạn khó khăn trong bối cảnh nền kinh tế trong nước đang khá ổn định và có nhiều cơ hội phát triển. Mặt khác, thế giới vẫn tồn tại nhiều bất ổn, gây ảnh hưởng không nhỏ đến quá trình phát triển chung của nền kinh tế.

Đây là giai đoạn vừa có nhiều vận hội nhưng cũng đi kèm không ít thách thức. Chúng tôi xác định phải liên tục thay đổi, phải làm việc hết sức linh hoạt và quyết liệt để vượt qua khó khăn, hướng tới những bước tiến vững chắc hơn trong tương lai".

Theo kế hoạch kinh doanh 2026 được trình tại đại hội, Phát Đạt đặt mục tiêu tổng doanh thu (bao gồm doanh thu tài chính, chuyển nhượng cổ phần ở các đơn vị) 8.830 tỷ đồng và lãi sau thuế 868 tỷ đồng, tăng 69% so với kết quả đạt được trong năm 2025.

Tuy nhiên, HĐQT xin ý kiến cổ đông ủy quyền cho HĐQT xem xét, điều chỉnh mục tiêu kinh doanh phù hợp với tình hình thực tế của thị trường bất động sản và hoạt động của doanh nghiệp.

Tỷ lệ chia cổ tức 2026 dự kiến tối thiểu 8% trên vốn điều lệ, có thể bằng tiền hoặc cổ phiếu hoặc kết hợp cả hai hình thức. Thời điểm tạm ứng cổ tức (nếu có) và thời điểm chia cổ tức chính thức sẽ do HĐQT quyết định.

Mục tiêu bán hàng 6 dự án

Báo cáo hoạt động năm 2025, ông Lê Quang Phúc, Thành viên HĐQT, cho biết thị trường bất động sản đã có dấu hiệu khởi động trở lại, song đà phục hồi còn chậm do vướng mắc pháp lý và bối cảnh kinh tế chưa thuận lợi, khiến công ty chưa hoàn thành các mục tiêu 2025 đã đề ra.

Trong năm vừa qua, doanh nghiệp đã đẩy mạnh tái cấu trúc danh mục đầu tư, thoái toàn bộ vốn tại CTCP Đầu tư Bất động sản Mây và CTCP Đầu tư Bắc Cường, thu về khoảng 1.535 tỷ đồng. Đồng thời, doanh nghiệp hợp tác với Mitsubishi Corporation tại dự án Thuận An 1, với tổng giá trị giao dịch M&A hơn 2.000 tỷ đồng, trong đó đã thu về 1.901 tỷ đồng.

Bên cạnh đó, công ty cũng triển khai các đợt phát hành cổ phiếu để tăng vốn chủ sở hữu, bao gồm phát hành gần 34,95 triệu cổ phiếu để hoán đổi khoản nợ trị giá 30 triệu USD, phát hành hơn 72,7 triệu cổ phiếu trả cổ tức và 18 triệu cổ phiếu theo chương trình ESOP.

Ông Bùi Quang Anh Vũ, Thành viên HĐQT kiêm Tổng Giám đốc, thông tin năm nay HĐQT giao ban điều hành triển khai xây dựng và đảm bảo bán hàng 6 dự án: Khu phức hợp Hàn River tại phường Hải Châu, Đà Nẵng với quy mô 0,8 ha; khu dân cư Bắc Hà Thanh (Quy Nhơn Iconic) tại xã Tuy Phước 2, tỉnh Gia Lai rộng 43,1 ha; khu nhà ở phức hợp cao tầng Thuận An 1 tại phường Thuận Giao, TP HCM với diện tích 1,81 ha; khu thương mại - căn hộ du lịch cao cấp tại xã Phước Hải, TP HCM quy mô 5,5 ha; khu du lịch Poulo Condor tại Côn Đảo rộng 12 ha; dự án xây mới chung cư 239 Cách Mạng Tháng Tám tại phường Bàn Cờ, TP HCM với diện tích 0,3 ha.

Tổng doanh thu dự kiến từ các dự án này đạt khoảng 35.525 tỷ đồng, chưa bao gồm phần doanh thu tài chính phát sinh từ dự án Thuận An 1. 

Trong đó, dự án Thuận An 1 đã hoàn tất chuyển nhượng cho đối tác Nhật Bản (Mitsubishi), đã nhận 1.901,7 tỷ đồng ở đợt thanh toán đầu tiên. Thuận An : dự kiến chuyển nhượng trong năm 2026 cho cùng đối tác.

Dự án 239 Cách Mạng Tháng 8 (gần 3.500 m2, tổng mức đầu tư 5.500 tỷ đồng) dự kiến hoàn tất pháp lý và khởi công xây dựng trong năm 2026, bắt đầu mở bán từ quý IV/2026 - quý I/2027.

Dự án Quy Nhơn Iconic mục tiêu hoàn tất bán hàng trong năm 2026; dự án Serenity Phước Hải đang hhoàn thiện giấy phép xây dựng để triển khai… Ngoài ra, còn có dự án La Pura do Phát Đạt trực tiếp quản lý, dự kiến hoàn thành trong 12 - 18 tháng tới.

Trong giai đoạn 2026 - 2030, Phát Đạt định hướng phát triển tại các địa bàn trọng điểm gồm TP HCM (bao gồm Bình Dương và Bà Rịa – Vũng Tàu cũ), Đồng Nai và các khu vực đô thị có chất lượng sống cao.

Cũng trong giai đoạn này, doanh nghiệp đặt mục tiêu tổng doanh thu hợp nhất khoảng 44.848 tỷ đồng, tương đương khoảng 1,7 tỷ USD và lợi nhuận sau thuế lũy kế khoảng 11.812 tỷ đồng.

Theo số liệu được cập nhật đến cuối năm 2025 và được ban lãnh đạo công bố tại đại hội, tổng quỹ đất của Phát Đạt khoảng 6.655 ha, trong đó tại TP HCM và Đồng Nai chiếm khoảng 3.400 ha.Một số dự án tại Đà Nẵng, Quy Nhơn đã được chuyển nhượng và một số dự án khác được tái cấu trúc theo mô hình hợp tác. 

Dự kiến phát hành gần 200 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu

HĐQT dự kiến xin ý kiến cổ đông thông qua phương án chào bán tối đa 199,6 triệu cổ phiếu. Cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu sẽ được hưởng 1 quyền mua, mỗi 5 quyền mua sẽ được mua 1 cổ phiếu chào bán thêm. Quyền mua không được chuyển nhượng. Thời gian thực hiện dự kiến trong năm 2026, sau khi có chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.

Với giá chào bán dự kiến 10.000 đồng/cp, tương đương tổng giá trị vốn huy động gần 1.996 tỷ đồng và số tiền này sẽ được phân bổ cho các mục đích: 1.550 tỷ đồng để đầu tư dự án, 300 tỷ đồng để thu mua cổ phần, gần 146 tỷ đồng được bổ sung vào vốn lưu động.

Trong đó, doanh nghiệp có kế hoạch góp vốn vào Công ty TNHH Đầu tư Bất động sản Đà Nẵng Centre Point để thực hiện dự án ven sông Hàn, đồng thời thu mua 99% cổ phần của đơn vị này từ ông Võ Ngọc Châu với giá mua hơn 1.061 tỷ đồng. Thời gian giải ngân dự kiến trong quý II - III/2026.

Song song đó, Phát Đạt dự tính thu mua 50% cổ phần trong CTCP Đầu tư Thương mại Dịch vụ AKYN - chủ đầu tư dự án 239 Cách Mạng Tháng 8 (TP HCM) - từ CTCP Đầu tư Địa ốc Đại Quang Minh. Thời gian giải ngân dự kiến trong quý II/2026.

Ngoài ra, HĐQT cũng sẽ xin ý kiến cổ đông phát hành tối đa 119,7 triệu cổ phiếu để trả cổ tức 2025, tương đương 10% tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Mỗi cổ đông tại thời điểm chốt danh sách để thực hiện quyền, nếu đang nắm giữ 10 cổ phiếu thì sẽ được nhận 1 cổ phiếu mới.

Phiên thảo luận

Cổ đông: Đề nghị Ban lãnh đạo cập nhật tiến độ tái cấu trúc hiện tại và kế hoạch sau tái cấu trúc; đồng thời cho biết tiến độ triển khai các dự án Quy Nhơn Iconic và Bắc Hà Thanh, cũng như dự kiến đóng góp doanh thu trong năm 2026. Giải pháp ứng phó của công ty trong bối cảnh lãi suất còn nhiều biến động?

Ông Lê Quang Phúc, Thành viên HĐQT: Về vấn đề tái cấu trúc, trong nội bộ Hội đồng Quản trị, đây là nội dung đã được triển khai xuyên suốt trong năm 2025 với các trọng tâm chính như sau:

Thứ hai, tái cấu trúc tài chính – vốn: Chúng tôi thực hiện thoái vốn tại một số dự án có chu kỳ phát triển dài, hiệu quả quay vòng vốn chậm; đồng thời tập trung vào các dự án có khả năng tạo dòng tiền nhanh hơn.

Thứ ba, tái cấu trúc vận hành: Công ty đã tổ chức lại hệ thống vận hành, bao gồm tái cấu trúc các phòng ban, tăng cường phân quyền, chuẩn hóa quy trình nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động.

Và điểm cuối cùng, không hẳn gọi là tái cấu trúc nhưng bản chất là chúng ta điều chỉnh và làm tốt hơn triết lý phát triển sản phẩm của Phát Đạt cho những năm tới.

Ông Bùi Quang Anh Vũ, Thành viên HĐQT kiêm Tổng Giám đốc: Việc tái cấu trúc này được triển khai vừa sâu vừa rộng. Sâu ở đây là liên quan đến việc thay đổi triết lý và cách tiếp cận; đồng thời chúng ta cũng rà soát toàn bộ danh mục dự án để xác định dự án nào là thế mạnh, dự án nào cần tập trung, dự án nào mang lại dòng tiền cao để ưu tiên.

Minh chứng là trong năm vừa qua, chúng ta đã thực hiện một loạt các giao dịch mua bán công ty, cũng như việc phối hợp với đối tác Nhật. Đây cũng là một phần trong việc xác định thứ tự ưu tiên trong chương trình hành động, và cũng là một nội dung của tái cấu trúc.

Liên quan đến dự án Bắc Hà Thanh và Thuận An Iconic, có thể quý vị đang nhìn nhầm một số thông tin, hai dự án này là một.

Trong năm vừa qua, chúng ta đã ghi nhận doanh thu, lợi nhuận từ một số nền đã bán. Trong năm nay, chúng ta sẽ tiếp tục hoàn thiện hạ tầng và đưa ra bán các sản phẩm còn lại của Bắc Hà Thanh. Dự kiến trong kỳ nghỉ lễ cao điểm sắp tới, chúng ta sẽ triển khai bán hàng để thu hồi dòng tiền và ghi nhận doanh thu, lợi nhuận.

Ông Nguyễn Văn Đạt, Chủ tịch HĐQT: Để ứng phó lãi suất, chúng tôi phát hành tăng vốn và sẽ tiếp tục chuyển nhượng thêm nhiều dự án để giảm áp lực nợ.

Hiện nay bối cảnh lãi suất có xu hướng tăng, áp lực chi phí vốn lớn. Bên cạnh đó, thị trường cũng có nhiều biến động nên một trong những giải pháp quan trọng là chúng tôi sẽ cân đối lại nguồn vốn.

Chúng tôi sẽ tiếp tục chuyển nhượng thêm nhiều dự án để thu tiền về, từ đó tập trung nguồn lực tài chính cho các dự án trọng điểm sắp tới.

Đồng thời, công ty đang triển khai nhiều kế hoạch liên quan đến tài chính trong thời gian tới. Một trong những hướng đi là tăng cường nguồn lực vốn, bao gồm cả việc làm việc với các đối tác và các phương án huy động phù hợp.

Tiếp tục cập nhật...