Huy động 120 tỷ đồng, 45 tỷ đồng dành cho spa

CTCP Royal Healthtech TTG, tiền thân là CTCP May Thanh Trì, đang lên kế hoạch huy động 120 tỷ đồng thông qua phát hành cổ phiếu riêng lẻ. Theo tài liệu phục vụ Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2026, doanh nghiệp dự kiến phát hành 4 triệu cổ phiếu cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp với giá 30.000 đồng/cổ phiếu.

Nếu phân phối toàn bộ, số tiền thu về là 120 tỷ đồng. Trong đó, 75 tỷ đồng được sử dụng để nhận chuyển nhượng quyền sử dụng đất phục vụ hoạt động đầu tư, kinh doanh; 45 tỷ đồng dành cho cơ sở vật chất, trang thiết bị và các hạng mục cần thiết tại những địa điểm kinh doanh dịch vụ spa.

Đây là một thay đổi đáng chú ý đối với doanh nghiệp có lịch sử hơn 30 năm trong ngành may mặc. Royal Healthtech TTG là tên gọi mới của CTCP May Thanh Trì từ tháng 6/2026. Tiền thân của doanh nghiệp là Xí nghiệp May xuất khẩu Thanh Trì, thành lập năm 1993.

Trên thị trường chứng khoán, doanh nghiệp giao dịch với mã TTG trên UPCOM. Hiện công ty có 3,4 triệu cổ phiếu đang lưu hành, tương ứng vốn hóa thị trường 85 tỷ đồng. Bà Phạm Thị Huy là Chủ tịch HĐQT và cổ đông lớn nhất tại Royal Healthtech TTG, sở hữu 23,53% vốn.

Việc đổi tên từ May Thanh Trì sang Royal Healthtech TTG đi cùng với sự thay đổi định hướng hoạt động. Royal Healthtech TTG nói tại sự kiện ra mắt hồi đầu tháng 6 rằng doanh nghiệp đang hướng tới lĩnh vực chăm sóc sức khỏe chủ động và sắc đẹp, đồng thời xây dựng hệ thống vận hành, ứng dụng công nghệ và mở rộng mạng lưới khách hàng.

Trong định hướng này, Plumeria Spa by Royal được giới thiệu là thương hiệu chủ lực. Theo thông tin công bố trên website, chỉ trong vòng hơn một năm, hệ thống đã phát triển 18 cơ sở tại nhiều thành phố lớn như Hà Nội, TP.HCM, Quảng Ninh, Hải Phòng và Đà Nẵng, cung cấp các dịch vụ dưỡng sinh, trị liệu và chăm sóc sức khỏe.

Plumeria Spa by Royal là thương hiệu thuộc sở hữu của CTCP Tập đoàn Royal AI-AP, thành lập tháng 4/2025, trụ sở đặt tại tầng 3, tòa nhà Green Diamond, phường Đống Đa, TP Hà Nội với vốn điều lệ 20 tỷ đồng. Bà Phạm Thị Huy đồng thời là Chủ tịch HĐQT và người đại diện pháp luật của cả Royal AI-AP và Royal Healthtech TTG.

Đợt phát hành cổ phiếu riêng lẻ của Royal Healthtech TTG dự kiến được thực hiện từ quý IV/2026 đến quý I/2027, sau khi doanh nghiệp nhận được văn bản của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xác nhận đã nhận đầy đủ hồ sơ đăng ký chào bán. Cổ phiếu phát hành bị hạn chế chuyển nhượng trong một năm đối với nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp.

Theo phương án được công bố, bà Phạm Thị Huy dự kiến mua 3 triệu cổ phiếu, tương đương 75% lượng cổ phiếu chào bán, với số tiền khoảng 90 tỷ đồng. Nếu mua đủ và đợt phát hành hoàn tất, tỷ lệ sở hữu của bà Huy tại TTG có thể tăng lên 51,35%.

Áp lực chuyển hướng khi ngành may gặp khó

Việc chuyển hướng của May Thanh Trì diễn ra trong bối cảnh hoạt động kinh doanh truyền thống gặp nhiều sức ép.

Theo tờ trình về chuyển đổi định hướng kinh doanh ban hành ngày 1/6/2026, HĐQT May Thanh Trì cho rằng ngành dệt may đang đối mặt với nhu cầu thị trường suy giảm, cạnh tranh gia tăng, chi phí sản xuất tăng và hiệu quả khai thác hoạt động sản xuất chưa đạt kỳ vọng.

Do đó, công ty cần nghiên cứu và từng bước chuyển đổi định hướng, mô hình hoạt động nhằm đa dạng hóa nguồn doanh thu, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và tài sản.

Kết quả kinh doanh năm 2025 phần nào phản ánh những khó khăn này. Cụ thể, May Thanh Trì đặt mục tiêu tổng doanh thu 60 tỷ đồng trong năm 2025 nhưng thực hiện khoảng 33,9 tỷ đồng, tương đương hơn một nửa kế hoạch. Lợi nhuận trước thuế đạt khoảng 8,6 tỷ đồng, thấp hơn mục tiêu 12 tỷ đồng.

Theo báo cáo tài chính, doanh thu thuần đạt khoảng 28 tỷ đồng, giảm khoảng 24% so với năm trước. Nếu so với 2024, năm 2025 May Thanh Trì có sự cải thiện về mặt lợi nhuận, tăng gấp gần 4 lần so với con số 2,2 tỷ đồng lợi nhuận mà doanh nghiệp thu được trong 2024. Tuy nhiên,  đà tăng không đến từ hoạt động kinh doanh cốt lõi mà bù đắp bởi sự tăng mạnh trong doanh thu từ hoạt động tài chính (tăng 1.709%) và thu nhập khác (tăng1.480%) .

Bên cạnh áp lực về thị trường, May Thanh Trì cũng cho biết gặp khó khăn trong việc giữ chân công nhân trẻ có tay nghề cao và tuyển dụng lao động mới. Một bộ phận lao động có tay nghề và thâm niên cao nghỉ hưu, trong khi đây là lực lượng đảm nhận các đơn hàng khó.

Doanh nghiệp đồng thời ghi nhận tình trạng đơn hàng xuất khẩu giảm cả về số lượng và đơn giá trong bối cảnh kinh tế thế giới khó khăn. Một số chi phí đầu vào tăng cao như: Chi phí dịch vụ thuê ngoài, chi phí đóng BHXH, BHYT, BHTN cho người lao động cũng tạo thêm áp lực lên hoạt động sản xuất.

Kế hoạch vốn mới gấp 8,5 lần đợt huy động 2 năm trước

Lần huy động vốn sắp tới không phải lần đầu May Thanh Trì huy động vốn thông qua phát hành cổ phiếu riêng lẻ.

Năm 2024, doanh nghiệp được chấp thuận chào bán riêng lẻ 1,4 triệu cổ phiếu với giá 10.000 đồng/cổ phiếu, thu về 14 tỷ đồng. Lượng cổ phiếu này tương đương 70% số cổ phiếu đang lưu hành trước đợt phát hành.

Theo tài liệu về tiến độ sử dụng vốn, đến ngày 25/11/2025, toàn bộ 14 tỷ đồng đã được sử dụng. Cụ thể, 3,4 tỷ đồng được dùng để thanh toán nợ bảo hiểm xã hội; 4,3 tỷ đồng thanh toán tiền lương người lao động quý III/2024; 4 tỷ đồng thanh toán tiền lương quý III và quý IV/2025; 2,3 tỷ đồng thanh toán chi phí thuê mặt bằng trong giai đoạn từ tháng 9/2024 đến tháng 9/2025.

Như vậy, toàn bộ nguồn vốn 14 tỷ đồng của đợt phát hành năm 2024 được dùng cho các nghĩa vụ tài chính, tiền lương và chi phí vận hành của doanh nghiệp, thay vì đầu tư mở rộng công suất hay phát triển một lĩnh vực kinh doanh mới.

Sau đợt huy động 14 tỷ đồng này, Royal Healthtech TTG đang đưa ra phương án huy động vốn có quy mô lớn hơn nhiều, với tổng giá trị dự kiến 120 tỷ đồng, trong đó, 45 tỷ đồng được xác định cho các hạng mục liên quan đến hoạt động spa.

Quy mô đợt phát hành mới tương đối lớn so với lượng cổ phiếu đang lưu hành, trong đó 4 triệu cổ phiếu dự kiến phát hành tương đương 117,65% số cổ phiếu hiện tại của TTG.

Ngoài ra, giá chào bán 30.000 đồng/cổ phiếu cũng cao hơn thị giá TTG trong các phiên gần đây. Kết phiên 20/8, cổ phiếu TTG tăng kịch trần lên 23.500 đồng/cổ phiếu; kết phiên 21/8, cổ phiếu tiếp tục tăng lên 25.000 đồng/cổ phiếu.

Khi đặt cạnh bài toán kinh doanh của doanh nghiệp, khoản huy động 120 tỷ đồng vẫn là một con số lớn hơn rất nhiều. Trong năm 2026, Royal Healthtech TTG đặt mục tiêu tổng doanh thu 40 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 6 tỷ đồng, tức số tiền dự kiến huy động lớn gấp 3 lần kế hoạch doanh thu.

Đại hội đồng cố đông bất thường dự kiến tổ chức ngày 4/9/2026 sẽ là bước quan trọng để cổ đông quyết định phương án phát hành cổ phiếu riêng lẻ và các nội dung liên quan.