Theo kế hoạch được công bố tại hội thảo, CTCP Hoàng Anh Gia Lai (HAGL - Mã: HAG) muốn IPO CTCP Đầu tư Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai (HGI) – tiền thân là Hưng Thắng Lợi Gia Lai – và đưa cổ phiếu lên sàn trong năm 2026. Thương vụ này được kỳ vọng giúp doanh nghiệp thu về khoảng 1.500 tỷ đồng, trở thành một trong những nguồn vốn quan trọng để triển khai dự án cà phê 20.000 ha đến năm 2028.

Việc chuẩn bị IPO công ty con diễn ra trong bối cảnh HAGL đang bước vào giai đoạn phát triển mới sau khi hoàn tất quá trình tái cấu trúc tài chính kéo dài nhiều năm. Theo ban lãnh đạo doanh nghiệp, việc mở rộng vùng trồng cà phê quy mô lớn được xem là một trong những động lực tăng trưởng trong giai đoạn tới.

Dự án cà phê của HAGL được xây dựng với quy mô khoảng 20.000 ha, tập trung chủ yếu tại khu vực cao nguyên Paksong (Lào) và các vùng lân cận. Trong cơ cấu giống, doanh nghiệp dự kiến tập trung chủ lực vào Arabica với khoảng 15.000 ha, phần còn lại gồm Robusta và Liberica.

Theo lộ trình triển khai, HAGL đã trồng khoảng 3.000 ha cà phê trong năm 2025. Trong năm 2026, doanh nghiệp dự kiến mở rộng thêm 7.000 ha. Hai năm tiếp theo, mỗi năm công ty sẽ trồng mới khoảng 5.000 ha, hoàn thiện mục tiêu 20.000 ha vào năm 2028.

Chuẩn bị nhiều nguồn vốn cho dự án cà phê

Tổng nhu cầu vốn cho giai đoạn 2026–2028 được ước tính hơn 14.220 tỷ đồng. Trong đó riêng năm 2026, HAGL dự kiến cần khoảng 5.420 tỷ đồng để triển khai các hạng mục trọng điểm như mở rộng vùng trồng, xây dựng nhà máy chế biến và đầu tư hệ thống sơ chế.

Cụ thể, khoảng 3.500 tỷ đồng được dành cho việc trồng mới 7.000 ha cà phê. Ngoài ra, doanh nghiệp dự kiến đầu tư khoảng 500 tỷ đồng cho nhà máy cà phê hòa tan giai đoạn 1 và 400 tỷ đồng để xây dựng bốn nhà máy chế biến ướt. Phần vốn còn lại sẽ được sử dụng cho các mảng nông nghiệp khác như sầu riêng và dâu tằm.

Để đáp ứng nhu cầu vốn lớn cho dự án, ngoài kế hoạch IPO HGI, HAGL cũng dự kiến phát hành khoảng 2.000 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp. Bên cạnh đó, công ty sẽ sử dụng một phần lợi nhuận năm 2026 để tái đầu tư với tỷ lệ khoảng 50%, tương ứng 2.000 tỷ đồng.

Theo ông Đoàn Nguyên Đức (Bầu Đức), Chủ tịch Hội đồng quản trị, việc huy động vốn theo nhiều kênh khác nhau nhằm đảm bảo doanh nghiệp có đủ nguồn lực triển khai dự án nhưng vẫn duy trì được sự cân đối tài chính. Sau khi hoàn tất quá trình cơ cấu nợ trong giai đoạn trước, ban lãnh đạo HAGL cho biết đang ưu tiên quản trị rủi ro dòng tiền và duy trì kỷ luật tài chính chặt chẽ.

Kỳ vọng thị trường và chuỗi giá trị cà phê khép kín

Tại hội thảo, HAGL cũng đặt kỳ vọng lớn vào tiềm năng tăng trưởng của ngành cà phê trong giai đoạn tới. Năm 2025, kim ngạch xuất khẩu cà phê của Việt Nam đạt khoảng 9 tỷ USD với sản lượng khoảng 1,59 triệu tấn, đánh dấu một trong những năm tăng trưởng mạnh của ngành.

Xu hướng tiêu dùng cà phê tại thị trường Trung Quốc được đánh giá là yếu tố có thể thúc đẩy nhu cầu trong dài hạn. Theo ông Nguyễn Xuân Thắng, Tổng Giám đốc HAGL, mặc dù dân số Trung Quốc lớn gấp nhiều lần Việt Nam nhưng mức tiêu thụ cà phê hiện tại mới chỉ tương đương, cho thấy dư địa tăng trưởng còn rất lớn trong tương lai.

Từ nền tảng vùng nguyên liệu 20.000 ha (đến 2028), HAGL đặt mục tiêu xây dựng chuỗi giá trị cà phê khép kín, không chỉ dừng lại ở xuất khẩu nhân xanh mà còn phát triển các sản phẩm chế biến sâu. Theo tính toán của doanh nghiệp, khi vùng trồng hoàn thiện, sản lượng quả tươi có thể đạt khoảng 565.000 tấn mỗi năm, tương đương hơn 106.000 tấn cà phê nhân xanh.

Trong giai đoạn đầu, cà phê nhân xanh dự kiến vẫn chiếm tỷ trọng doanh thu lớn nhất, khoảng 64%. Bên cạnh đó, mảng cà phê rang xay có thể đóng góp khoảng 17% doanh thu, trong khi các sản phẩm tinh chế như cà phê hòa tan và trà cascara dự kiến chiếm gần 19%.Tổng doanh thu tiềm năng từ dự án cà phê được ước tính hơn 713 triệu USD mỗi năm.

Nếu triển khai thành công toàn bộ kế hoạch, HAGL có thể trở thành một trong những doanh nghiệp quản lý vùng trồng cà phê trực tiếp lớn nhất thế giới.