Huyền thoại Warren Buffett nổi tiếng không thích vàng dưới vai trò một khoản đầu tư dài hạn. (Ảnh minh hoạ: Bloomberg).
Giá vàng liên tiếp phá kỷ lục trong năm 2025, khi cả nhà đầu tư và các ngân hàng trung ương đều tăng cường mua vào để phòng ngừa tác động của lạm phát, rủi ro kinh tế và mối đe doạ đến sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
Trái ngược với xu hướng đó, nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett - Chủ tịch kiêm CEO tập đoàn Berkshire Hathaway - từ lâu đã bày tỏ sự hoài nghi về vàng như một khoản đầu tư dài hạn.
Bài viết bên dưới sẽ xem xét lại lập trường của Buffett đối với vàng, động thái rót vốn vào một công ty khai thác vàng của Berkshire trong đại dịch và liệu vàng có thể là một khoản đầu tư hợp lý trong dài hạn hay không.
“Nhà hiền triết xứ Omaha” thường xuyên chỉ trích vàng và không coi kim loại quý này là một khoản đầu tư.
Trong lá thư gửi cổ đông Berkshire vào năm 2011, ông nói vàng “không có nhiều công dụng cũng như không sinh lời”. Vị tỷ phú cũng nhấn mạnh vàng không tạo ra dòng tiền hoặc giá trị theo thời gian.
Tương tự, trong cuộc phỏng vấn vào cùng năm với CNBC, Buffett lưu ý “vàng là một công cụ đặt cược vào nỗi sợ hãi”. Hay nói cách khác, Buffett cho rằng giá vàng phụ thuộc vào tâm lý thị trường và nhu cầu.
Khi mọi người càng lo sợ về nền kinh tế, nhu cầu vàng tăng lên và giá vàng cũng tăng. Song, nếu mọi người bớt lo sợ, nhu cầu và giá vàng đều đi xuống.
Suy cho cùng, vị tỷ phú 95 tuổi - một trong những nhà đầu tư thành công nhất lịch sử nhân loại - thường tập trung vào những tài sản tạo ra dòng tiền và lãi kép theo thời gian.
Trong quý II/2020, tập đoàn Berkshire của Buffett tiết lộ họ đang nắm giữ khoảng 565 triệu USD cổ phần tại Barrick Gold, một trong những công ty khai thác vàng lớn nhất thế giới.
Quyết định này có thể gây bất ngờ cho nhiều người theo dõi Buffett và thị trường nói chung, xét đến quan điểm đầu tư của ông về vàng.
Mặc dù người quyết định rót vốn có thể là một trong hai trợ lý đầu tư của Buffett (Ted Weschler hoặc Todd Combs), đây vẫn là một động thái đáng chú ý và tác động đáng kể vào thời điểm đó.
Tuy nhiên, vị thế của Berkshire trong Barrick Gold tương đối ngắn ngủi. Tập đoàn đã bán hết cổ phần trong công ty khai thác vàng vào cuối quý IV/2020.
Mặc dù Buffett né tránh vàng, trong một số trường hợp các nhà đầu tư có thể phân bổ vốn vào kim loại quý này.
Chẳng hạn, các nhà đầu tư đang nỗ lực đa dạng hoá danh mục, phòng vệ trước biến động thị trường hoặc muốn một tài sản không tương quan với giá cổ phiếu có thể cân nhắc mua vàng.
“Đối với các nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng và lợi nhuận, tôi khuyến nghị phân bổ 90% danh mục vào cổ phiếu và 10% vào trái phiếu.
Tối đa 2,5 điểm % trong số 90% đó có thể phân bổ vào vàng như một biện pháp phòng ngừa lạm phát”, chiến lược gia Laura DiFiglio của Northwestern Mutual chia sẻ với Investopedia.
Khi cân nhắc thêm vàng vào danh mục dài hạn, nhà đầu tư cần phải xem xét đến chi phí cơ hội và biến động trên thị trường hiện tại.
Vì hàng hoá có xu hướng đóng vai trò như một công cụ ngừa lạm phát hơn là công cụ thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận, nhà đầu tư nên phân bổ tiền vào vàng ở mức vừa phải.
Trong một sự kiện tài chính vào đầu tháng 9, tỷ phú Ray Dalio - nhà sáng lập quỹ đầu cơ Bridgewater Associates - từng mô tả về vai trò phòng ngừa rủi ro của vàng trong danh mục đầu tư.
Theo ông, vàng có thể là một tài sản để nhà đầu tư bảo vệ mình khỏi những bất ổn trên thị trường do gánh nặng nợ công. Dalio gợi ý các nhà đầu tư có thể phòng ngừa rủi ro đó bằng cách phân bổ 10% đến 15% cho vàng.
Thái độ hoài nghi của Warren Buffett đối với vàng rất rõ ràng: đó là một tài sản không sinh lời và không tạo ra thu nhập.
Mặc dù đà tăng gần đây của vàng có thể hấp dẫn các nhà đầu tư, danh mục đầu tư dài hạn thường được xây dựng dựa trên các tài sản có thể tạo ra dòng tiền và lãi kép theo thời gian.
Vì vậy, vàng có thể đóng vai trò phòng ngừa rủi ro, nhưng nó không thể thay thế chiến lược đầu tư kỷ luật, cẩn trọng và tập trung vào giá trị.
Tổng thống Mỹ Donald Trump có kế hoạch gặp mặt trực tiếp người đồng cấp Nga Vladimir Putin nhằm tìm kiếm giải pháp cho xung đột ở Ukraine.
Vào ngày 16/10, Trung Quốc đã cáo buộc Mỹ gây “hoảng loạn” về việc nước này kiểm soát xuất khẩu đất hiếm.
Theo phóng viên TTXVN tại Bắc Kinh, một mỏ vàng quy mô lớn vừa được phát hiện tại thành phố Ngọc Môn, tỉnh Cam Túc (Trung Quốc), với trữ lượng vàng mới được xác định hơn 40 tấn.
Các chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đã giảm điểm trong bối cảnh nhiều cổ phiếu ngân hàng khu vực bị bán tháo do lo ngại về nợ xấu.
