Tờ CNBC cho rằng khả năng “chốt deal” của Warren Buffett vẫn còn nguyên vẹn ngay cả khi huyền thoại đầu tư 95 tuổi sắp khép lại hành trình điều hành gã khổng lồ Berkshire Hathaway.

Hôm 2/10, Berkshire thông báo họ đã đạt thoả thuận mua lại OxyChem - mảng kinh doanh hoá chất của Occidental Petroleum - với giá 9,7 tỷ USD tiền mặt. Thoả thuận đánh dấu thương vụ thâu tóm lớn nhất của tập đoàn kể từ năm 2022.

Thoả thuận cho thấy rõ sự nhạy bén trong đầu tư của Buffett: mua một doanh nghiệp tốt với mức giá hấp dẫn, đồng thời tránh khả năng gặp phải những rắc rối có thể gây tốn kém cho bản thân.

Occidental Petroleum - với bảng cân đối kế toán phải gánh hàng tỷ USD nợ nần - có lý do để chia tay OxyChem vì thị trường hoá chất đang gần chạm đáy chu kỳ kinh doanh.

Các nhà phân tích tại JPMorgan Chase cho hay: “Một trong những đánh đổi quan trọng [trong thoả thuận] là thời điểm, vì Occidental Petroleum bán OxyChem ở mức giá dưới mức trung bình của chu kỳ kinh doanh hoá chất”.

Và thị trường có thể không biết một điểm mấu chốt khác: Occidental Petroleum sẽ giữ lại các khoản nợ môi trường của OxyChem, với tổng giá trị 1,9 tỷ USD, theo hồ sơ gửi cơ quan quản lý của công ty này.

“Occidental Petroleum sẽ giữ lại khoản nợ khắc phục môi trường khoảng 1,9 tỷ USD (tính đến cuối năm 2024). Khoản nợ này là một rủi ro đối với dòng tiền trong tương lai nếu chi phí khắc phục môi trường vượt con số hiện tại”, Mizuho viết trong một báo cáo phân tích.

JPMorgan cho biết thêm rằng Occidental Petroleum cũng sẽ từ bỏ dòng tiền tự do dự kiến có thể thu được từ việc mở rộng nhà máy Battleground của OxyChem vào năm 2026.

Ông lớn ngân hàng Phố Wall ước tính kế hoạch mở rộng nhà máy có thể nâng dòng tiền của Occidental Petroleum thêm 460 triệu USD mỗi năm kể từ năm sau.

Theo JPMorgan, nếu tính cả khoản thất thoát thuế khoảng 1,7 tỷ USD, giá trị sau thuế của thương vụ thâu tóm đạt gần 8 tỷ USD.

CNBC nhận định các điều khoản của thoả thuận có lẽ là lý do khiến cổ phiếu của Occidental Petroleum giảm hơn 7% trong ngày thương vụ được công bố.

“Nhà hiền triết xứ Omaha” bắt đầu có mối liên hệ với gã khổng lồ dầu khí Mỹ vào năm 2019, khi ông hỗ trợ tài chính cho thương vụ mua lại Anadarko Petroleum của Occidental Petroleum với số tiền 10 tỷ USD.

Đổi lại, Buffett nhận được cổ phiếu ưu đãi và chứng quyền mua thêm cổ phiếu phổ thông từ Occidental Petroleum.

Đầu năm 2022, huyền thoại đầu tư bắt đầu mua cổ phiếu phổ thông của Occidental Petroleum trên thị trường mở. Tính đến tháng 6/2025, Berkshire đã trở thành cổ đông lớn nhất của ông lớn năng lượng này với 28,2% cổ phần.

Occidental Petroleum đang trả cổ tức 8% cho lượng cổ phiếu ưu đãi và 2,1% cho cổ phiếu phổ thông mà Berkshire nắm giữ. Nhờ đó, tập đoàn của Buffett đã thu một số tiền đáng kể trước khi mua lại OxyChem.

CEO Vicki Hollub cho biết khi Occidental Petroleum tăng lượng tiền mặt, công ty sẽ bắt đầu mua lại cổ phiếu ưu đãi của Berkshire vào năm 2029.