Theo cập nhật từ Chứng khoán SSI, lãnh đạo CTCP Nam Việt (Navico - Mã ANV) cho biết đang tập trung phát triển dòng sản phẩm xuất khẩu mới là cá rô phi, với mục tiêu nâng cao năng lực cạnh tranh tại thị trường Mỹ.

Trong 9 tháng đầu năm, cá rô phi chiếm khoảng 20% doanh thu của ANV, trong khi cá tra vẫn chiếm tỷ trọng chủ đạo khoảng 70%. Tại khu phức hợp nuôi trồng Bình Phú (600 ha), công ty phân bổ 70% công suất cho cá rô phi và 30% cho cá tra.

SSI cho biết ANV đã nâng cấp nhà máy chế biến Ấn Độ Dương, bổ sung dây chuyền sản xuất các sản phẩm giá trị gia tăng như phi lê đóng gói chân không riêng lẻ (IVP) và cấp đông nhanh (IQF) phục vụ xuất khẩu.

Hiện phân khúc cá rô phi của ANV vẫn ở giai đoạn đầu phát triển. Do cạnh tranh trong ngành cá tra ngày càng gia tăng, công ty định hướng mở rộng mảng cá rô phi để thâm nhập sâu hơn vào thị trường cá thịt trắng tại Mỹ, có quy mô khoảng 520 triệu USD, nơi Trung Quốc đang là nhà cung cấp lớn nhất.

Trong bối cảnh Mỹ sắp áp thuế bổ sung 100% đối với hàng hóa Trung Quốc từ ngày 1/11, ANV cũng đang nghiên cứu phát triển nhãn hàng riêng và hiện là doanh nghiệp Việt Nam duy nhất xuất khẩu cá rô phi sang Brazil. Ban lãnh đạo dự báo chi phí vận chuyển có thể tăng trước thời điểm chính sách thuế mới có hiệu lực.

Trong quý III, ANV ước tính doanh thu đạt khoảng 2.000 tỷ đồng, tăng 45% so với cùng kỳ, và lợi nhuận trước thuế khoảng 300 tỷ đồng, tăng 710% so với cùng kỳ năm 2024.

Mục tiêu năm 2026 là đạt doanh thu 7.600 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 1.300 tỷ đồng, kèm kế hoạch chi trả cổ tức tiền mặt 10%. Dự kiến năm 2027, doanh thu và lợi nhuận lần lượt đạt 8.000 tỷ đồng và 1.500 tỷ đồng.

Biên lợi nhuận mảng cá rô phi đạt khoảng 25%, cao hơn mức 8–10% của cá tra. Cá tra vẫn là nguồn doanh thu chính, chiếm 60–70% cơ cấu, và ANV hiện đóng góp khoảng 12% tổng giá trị xuất khẩu cá tra của Việt Nam.

Ban lãnh đạo cho biết công ty dự kiến huy động vốn mới thông qua phát hành cổ phiếu riêng lẻ, trong đó Tổng giám đốc sẽ thoái một phần cổ phần cho nhà đầu tư chiến lược trong năm tới.

Trong giai đoạn 3–5 năm tới, ANV dự kiến đầu tư 500 tỷ đồng nâng cấp nhà máy hiện hữu, 300–400 tỷ đồng cho nhà máy mới vào năm 2026 và 300 tỷ đồng xây dựng tòa nhà văn phòng trong năm 2027.