Dự báo lợi nhuận quý III: 4 ngân hàng tăng trưởng trên 30%, một ngân hàng giảm 45%

29/09/2026 19:48

Dự báo lợi nhuận quý III: 4 ngân hàng tăng trưởng trên 30%, một ngân hàng giảm 45%

Theo ước tính của SSI Research, HDBank là ngân hàng tăng trưởng tốt nhất quý III với mức tăng dự báo đạt 48%, trong khi đó Sacombank là ngân hàng duy nhất đi ngược lại số đông khi dự báo lợi nhuận giảm 45% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trung tâm Phân tích và Tư vấn Đầu tư Chứng khoán SSI (SSI Research) vừa công bố báo dự báo lợi nhuận quý III của nhóm 13 ngân hàng niêm yết.

Trong đó, nhóm Big4 ngân hàng vẫn đứng đầu trong số các ngân hàng có lợi nhuận trước thuế cao nhất với VietinBank dự kiến đạt lợi nhuận 13.500 tỷ đồng trong quý III hay Vietcombank đạt 12.800 tỷ đồng và BIDV đạt 9.700 tỷ đồng.

Ở nhóm ngân hàng thương mại ngoài quốc doanh, VPBank và MB là hai ngân hàng được SSI dự báo đạt lợi nhuận trước thuế quý III cao nhất 10.000 tỷ đồng, tiếp đến là Techcombank 9.450 tỷ đồng.

Nếu xét về tốc độ tăng trưởng, HDBank mới là ngân hàng được dự báo tăng trưởng tốt nhất so với cùng kỳ năm trước khi SSI dự phóng quý III ngân hàng này đạt lợi nhuận 7.000 tỷ đồng, tăng 48% so với quý III/2025.

Ngược lại, Sacombank là ngân hàng duy nhất tăng trưởng âm so với cùng kỳ năm trước khi lợi nhuận trước thuế quý III được SSI ước tính đạt 2.000 tỷ đồng, giảm 45%.

SSI Research đánh giá tăng trưởng tín dụng tăng tốc sẽ giúp thu nhập lãi thuần của HDBank trong quý III tăng 42% so với cùng kỳ năm trước, trong khi phí dịch vụ ngân hàng đầu tư từ HDBankS có thể thúc đẩy thu nhập dịch vụ tăng 102% so với cùng kỳ 2025. Các yếu tố này đủ để bù đắp cho mức tăng 61% so với cùng kỳ năm ngoái dự kiến của chi phí dự phòng.

Với MB, mặc dù tăng trưởng tín dụng dự kiến tăng tốc lên 18 - 19% so với đầu năm trong quý III/2026, SSI vẫn kỳ vọng NIM sẽ thu hẹp sau khi hồi phục trong quý II/2026 do áp lực chi phí vốn vẫn hiện hữu.

Nợ xấu cũng có thể tăng so với quý trước trong bối cảnh lãi suất cho vay ở mức cao, gây áp lực lên chi phí tín dụng. Về mặt tích cực, thu nhập từ kinh doanh ngoại hối dự kiến phục hồi khi áp lực tỷ giá hạ nhiệt trong quý III/2026. Theo đó, SSI Research dự báo lợi nhuận trước thuế tăng 38% so với cùng kỳ từ nền thấp của quý III/2025, nhưng giảm 5% so với quý trước

Ngân hàng MSB được SSI dự báo tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ, làm chi phí dự phòng tăng trong quý III/2026. Tuy nhiên, điều này sẽ được bù đắp bởi thu nhập từ thu từ nợ xấu đã xử lý và thu nhập lãi thuần tích cực.

SSI cũng dự báo lãi trước thuế quý III của TPBank đạt 2.500 tỷ đồng (tăng 31% so với cùng kỳ 2025), nhờ thu nhập ngoài lãi tăng 28% so với cùng kỳ 2025. Trong khi đó, chi phí dự phòng của ngân hàng được kỳ vọng có thể tăng 10% so với cùng kỳ 2025, khi tỷ lệ nợ xấu dự kiến tăng lên 2%.

SSI dự báo NIM của BIDV phục hồi từ nền thấp của quý III/2025 sẽ là động lực chính cho tăng trưởng lợi nhuận so với cùng kỳ 2025 trong quý III/2026, trong khi chi phí tín dụng cao hơn có thể khiến lãi trước thuế giảm so với quý trước.

Với VietinBank, SSI dự báo lợi nhuận trước thuế tăng 27% so với cùng kỳ 2025 lên 13.500 tỷ đồng, nhờ lợi nhuận cốt lõi vững chắc, NIM ổn định, thu nhập ròng từ hoạt động dịch vụ tăng mạnh và thu nhập từ thu hồi nợ đã xử lý tích cực, bất chấp chất lượng tài sản có thể giảm nhẹ.

SSI dự báo lợi nhuận trước quý III/2026 của VIB đạt 2.500 tỷ đồng (tăng 23% so với cùng kỳ 2025, từ nền thấp). Tổng thu nhập hoạt động dự kiến đạt 5.500 tỷ đồng nhờ thu lãi thuần tăng 12% so với cùng kỳ 2025 và thu nhập ròng hoạt động dịch vụ tăng 72% so với cùng kỳ 2025, trong khi chi phí hoạt động giảm 4% so với cùng kỳ 2025.

NIM Techcombank được SSI dự kiến giảm nhẹ so với quý trước, tuy nhiên thu nhập ngoài lãi vẫn là điểm sáng với mức tăng 19% so với cùng kỳ 2025. Trong khi đó, gánh nặng trả nợ vay mua nhà ở mức cao đang ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của người mua nhà, có thể đẩy tỷ lệ nợ xấu tăng và gây áp lực lên chi phí dự phòng.

Vietcombank được dự báo lãi trước thuế đạt 12.800 tỷ đồng trong quý III/2026, tăng 14% so với cùng kỳ 2025, nhờ tăng trưởng tín dụng và huy động ở mức 8 - 9% từ đầu năm đến nay và NIM phục hồi so với cùng kỳ từ mức đáy của quý III/2025.

Với VPBank, tăng trưởng tín dụng và huy động mạnh mẽ ở mức 26 - 27% so với đầu năm sẽ tiếp tục là động lực tăng trưởng của ngân hàng mẹ trong quý III/2026, với lợi nhuận trước thuế dự báo đạt 9.000 tỷ đồng (tăng 41% so với cùng kỳ 2025).

Tuy nhiên, lợi nhuận của VPBankS có thể chậm lại do tính thời điểm của hoạt động tư vấn phát hành trái phiếu doanh nghiệp. Theo đó, lãi trước thuế hợp nhất dự kiến đạt khoảng 10.000 tỷ đồng (tăng 9% so với cùng kỳ 2025, giảm 9% so với quý trước).

Tổng thu nhập hoạt động của Ngân hàng ACB được SSI dự kiến tăng 13% so với cùng kỳ 2025 nhờ thu lãi thuần tăng trưởng tốt (18% so với cùng kỳ 2025) và thu từ hoạt động dịch vụ tăng mạnh (26% so với cùng kỳ 2025). Tuy nhiên, chi phí dự phòng dự kiến tăng 160% so với cùng kỳ 2025 từ mức nền thấp, giúp củng cố tỷ lệ bao phủ nợ xấu.

Ngân hàng OCB được SSI đánh giá thu từ nợ xấu đã xử lý tăng tốt và thu lãi thuần tích cực dự kiến là động lực chính giúp tổng thu nhập hoạt động tăng 18% so với cùng kỳ 2025. Tuy nhiên, chi phí dự phòng tăng mạnh (116% so với cùng kỳ 2025) sẽ bù trừ phần lớn mức tăng này.

Cuối cùng, với Sacombank SSI ước tính lợi nhuận trước thuế đạt 2.000 tỷ đồng (giảm 45% so với cùng kỳ 2025) do chi phí dự phòng ở mức cao. Tăng trưởng tín dụng dự kiến tăng tốc từ quý III/2026, đặc biệt ở phân khúc doanh nghiệp lớn.

Hạ An