Warren Buffett không phải là nhà đầu tư thích “theo trend”. Ví dụ như vào năm ngoái, khi các chỉ số chứng khoán Mỹ tăng vọt, ông đã bán ròng cổ phiếu và xây dựng núi tiền mặt kỷ lục cho tập đoàn Berkshire Hathaway - vào khoảng 347 tỷ USD.

Khi các nhà đầu tư khác thể hiện sự phấn khích của họ, đặc biệt là đối với các cổ phiếu công nghệ và cổ phiếu tăng trưởng, Buffett vẫn đứng ngoài cuộc. Tuy nhiên, điều này không hẳn là một thông tin gây bất ngờ.

Huyền thoại đầu tư không rót nhiều tiền vào cổ phiếu công nghệ. Ông thích tìm kiếm những công ty bị định giá thấp trong các lĩnh vực khác và mua cổ phiếu trước khi phần còn lại của thị trường phát hiện ra tiềm năng của chúng.

Sau đó, Buffett sẽ gắn bó với những khoản đầu tư kể trên trong dài hạn và chiến lược này đã mang lại chiến thắng cho Berkshire, giúp tập đoàn đạt mức tăng trưởng kép hàng năm gần 20% trong 5 thập kỷ.

Mức định giá cao ngất của thị trường chứng khoán Mỹ cũng là một dấu hiệu cảnh báo đối với Buffett vì vị tỷ phú 94 tuổi - Chủ tịch kiêm CEO Berkshire - vốn tập trung vào giá trị.

Trong bối cảnh hệ số CAPE Shiller của chỉ số S&P 500 đạt cột mốc mà nó chỉ chạm đến hai lần trong quá khứ, giá cổ phiếu có vẻ đang đắt đỏ. Điều đó đồng nghĩa rằng “thợ săn món hời” Buffett sẽ không mua sắm mấy.

Sự thận trọng của Buffett vào năm ngoái có thể đã giúp Berkshire bảo vệ danh mục đầu tư trong những tháng đầu nhiệm kỳ mới của Tổng thống Donald Trump, khi ba chỉ số chính cùng trượt dốc do chịu ảnh hưởng từ chính sách thuế quan.

Theo The Motley Fool, tất cả những dữ kiện trên cho thấy các động thái của Buffett có thể giúp nhà đầu tư xác định những xu hướng tương lai và đưa ra quyết định đầu tư tốt hơn trong hiện tại.

Và bây giờ, một lần nữa với một cổ phiếu cụ thể, Buffett dường như cho thấy ông biết một điều gì đó sắp xảy ra.

Các động thái mới của Buffett

Như đã đề cập trước đó, Buffett không mạnh tay mua cổ phiếu trong thời gian gần đây và trên thực tế, ông đã bán ròng cổ phiếu trong 10 quý liên tiếp.

Nhà đầu tư huyền thoại thậm chí còn cắt giảm vị thế đối với một số cổ phiếu yêu thích, chẳng hạn như Apple và Bank of America. Dù vậy, chúng vẫn là những cổ phiếu hàng đầu trong danh mục của Berkshire, lần lượt ở vị trí số một và số 4.

Năm ngoái, giá cổ phiếu có vẻ đắt đỏ, với hệ số CAPE Shiller của S&P 500 vượt qua mốc 37 lần thứ ba trong lịch sử.

Giải thích về các quyết định đầu tư gần đây của mình, Buffett viết trong lá thư gửi cổ đông năm nay như sau: “Thường thì thị trường không có gì hấp dẫn, rất hiếm khi chúng tôi thấy mình ngập tràn các cơ hội”.

Tuy không có nhiều cơ hội hấp dẫn, Buffett vẫn thực hiện một số động thái gây chú ý. Một trong số đó là mua cổ phiếu Pool, nhà phân phối vật tư bể bơi hàng đầu tại Mỹ, vào quý III năm ngoái.

Ông tiếp tục mua thêm cổ phiếu Pool trong quý I năm nay, giúp vị thế tăng 145% lên gần 1,5 triệu đơn vị. Đây là một vị thế nhỏ đối với Buffett vì chỉ chiếm khoảng 0,2% quy mô danh mục của Berkshire.

Tuy nhiên, việc huyền thoại đầu tư mở vị thế, sau đó mua thêm cổ phiếu cho thấy ông tin một chuyện gì đó sắp xảy ra. Và xét đến chiến lược đầu tư của Buffett, có lẽ ông dự kiến sẽ gặt hái lợi nhuận từ cổ phiếu Pool trong tương lai.

Giá cổ phiếu Pool rơi xuống mức thấp quanh thời điểm Buffett mua vào năm ngoái, sau đó tăng lên và gần đây đã giảm trở lại.

Doanh thu của công ty đi xuống trong thời gian gần đây do chi tiêu tuỳ ý của người tiêu dùng giảm bớt và thời tiết khó khăn tại các thị trường lớn như Texas và Florida. Song, The Motley Fool nhận thấy vấn đề của Pool không đáng ngại.

Rõ ràng là Buffett đã tận dụng hai đợt giảm giá của Pool vào năm ngoái và năm nay để mua cổ phiếu với giá tốt. Ông cũng đặt mục tiêu sẽ hưởng lợi nhuận đáng kể bằng cách nắm giữ cổ phiếu trong thời gian dài, chờ đợi môi trường kinh tế và doanh thu của Pool cải thiện.

Và quan trọng là, Pool có một thứ mà Buffett thích: một hào kinh tế mạnh mẽ, hay nói cách khác là lợi thế cạnh tranh vững chắc.

Lợi thế cạnh tranh của công ty này đến từ nhiều yếu tố, từ mạng lưới phân phối sâu rộng đến mối quan hệ bền chặt với các khách hàng thương mại. Bên cạnh đó, Pool bán sản phẩm và phần mềm kiểm tra nước của riêng họ.

Tất cả những yếu tố trên giúp tạo ra doanh thu định kỳ cho Pool và một danh mục sản phẩm cũng như dịch vụ rộng lớn, rất khó để một đối thủ mới có thể xây dựng được.