Nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett. (Ảnh: Bloomberg).
Huyền thoại đầu tư Warren Buffett - hiện là Chủ tịch kiêm CEO tập đoàn khổng lồ Berkshire Hathaway - đã chia sẻ rất nhiều bài học quý báu trong suốt sự nghiệp thành công của ông.
Và một trong những bài học quý báu nhất mà vị tỷ phú 94 tuổi để lại chính là “chỉ số Buffett” - một phép tính đơn giản giữa tổng giá trị thị trường chứng khoán Mỹ chia cho GDP của Mỹ.
Như Buffett từng nói, chỉ số này “có lẽ là thước đo tốt nhất về định giá tại bất kỳ thời điểm nào”. Và đối với các nhà đầu tư giá trị, biết khi nào thị trường bị định giá quá cao chính là một lợi thế lớn.
Ở thời điểm hiện tại, chỉ số Buffett có thể khiến các nhà đầu tư lo ngại.
Thông thường, chỉ số Buffett sẽ dao động trong khoảng từ 90% đến 135%. Phạm vi lành mạnh này cho thấy cổ phiếu Mỹ không được định giá quá cao và thường là cơ hội lý tưởng để nhà đầu tư rót thêm vốn.
Tuy nhiên, sau khi thị trường tăng tốc nhờ cơn sốt trí tuệ nhân tạo trong hai năm 2023 và 2024, chỉ số Buffett đã phi mã. Tính đến hết phiên giao dịch ngày 8/8/2025, chỉ số này đang dao động quanh mức 210%.
Đây là mức cao nhất từ trước đến nay kể từ khi các nhà quan sát thị trường bắt đầu ghi nhận số liệu vào những năm 1970, theo The Motley Fool.
Và thậm chí, con số này còn cao hơn mức đỉnh 194% ghi nhận vào cuối năm 2021, ngay trước khi chứng khoán Mỹ trải qua một trong những đợt điều chỉnh nghiêm trọng nhất trong hơn một thập kỷ.
Đây có thể là lý do tại sao gần đây Buffett và các cấp dưới lại bán ra cổ phiếu. Trên thực tế, Berkshire đã bán ròng cổ phiếu trong 11 quý liên tiếp. Các vị thế lớn như Bank of America, Citigroup và Capital One đã bị thu hẹp hoặc bị xoá sổ.
Vậy, liệu thị trường có sắp lao dốc hay không?
Mức định giá cao ngất ngưởng của cổ phiếu Mỹ chắc chắn đang gây lo ngại. Tuy nhiên, The Motley Fool cho rằng không có gì đảm bảo thị trường sẽ sụp đổ hoặc điều chỉnh.
Do đó, bán tháo cổ phiếu trong tâm lý hoảng loạn có thể không phải là một chiến lược hợp lý. Và đó là lý do tại sao Buffett vẫn rót vốn vào thị trường, bất chấp đà bán tháo gần đây.
Mới đây, nhà đầu tư huyền thoại và các cấp dưới đã mua thêm 549 triệu USD cổ phiếu Domino’s Pizza.
Luận điểm đầu tư của ông khá đơn giản. Domino’s Pizza hiện là chuỗi nhà hàng pizza lớn nhất thế giới, có dòng tiền ổn định và có khả năng chống chịu tốt nếu suy thoái xảy ra. Người tiêu dùng vẫn sẽ mua pizza kể cả khi nền kinh tế bất ổn.
Tất nhiên, Buffett vẫn lưu ý một số rủi ro. Giá nhân công và nguyên liệu tăng cao có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận của Domino’s Pizza và xu hướng ăn uống lành mạnh hơn của người tiêu dùng có thể làm xói mòn nhu cầu pizza theo thời gian.
Dù vậy, Buffett nhận thấy Domino’s Pizza có tiềm năng tăng trưởng ổn định trong dài hạn.
Quay lại câu hỏi cũ, không có cách nào để biết liệu thị trường chứng khoán có lao dốc vào cuối năm nay hay không. Ngay cả khi chỉ số Buffett ở mức cao ngất ngưởng, khoản đầu tư của Berkshire vào Domino’s Pizza cho thấy vẫn còn nhiều cơ hội mua hàng giá hời trên thị trường.
Vì vậy, các nhà đầu tư có thể hưởng lợi nếu đi theo bước chân của Buffett, tức là không bán tháo trong hoảng loạn, mà cắt giảm các vị thế bị định giá quá cao để giảm bớt rủi ro cho danh mục và săn lùng những món hời tiềm năng.
Thụy Sĩ, quốc gia nổi tiếng với sự trung lập và nền kinh tế ổn định, đã bất ngờ trở thành tâm điểm của một cuộc khủng hoảng thương mại.
Theo đưa tin từ Financial Times, Trung Quốc gần đây đã kêu gọi Mỹ nới lỏng kiểm soát xuất khẩu đối với chip nhớ băng thông cao như một phần của thoả thuận thương mại giữa hai nước.
Cemros, nhà sản xuất xi măng lớn nhất Nga cho biết, từ ngày 1/10, công ty sẽ chuyển sang chế độ tuần làm việc 4 ngày. Lý do chính thức là nhu cầu xi măng trong nước liên tục giảm.
Cho đến nay, đa phần các quan chức Fed ủng hộ nới lỏng chính sách đều chỉ dự kiến hai lần hạ lãi suất. Thống đốc Michelle Bowman là người đầu tiên ủng hộ hạ ba lần.
