CTCP Ô tô TMT (Mã: TMT) công bố báo cáo tài chính hợp nhất soát xét cho kỳ kế toán 6 tháng đầu năm 2025. Báo cáo ghi nhận sự đảo chiều về lợi nhuận.

Theo đó, doanh thu thuần hợp nhất của TMT trong nửa đầu năm đạt 1.233 tỷ đồng, giảm 6,8% so với cùng kỳ năm trước. Trong văn bản giải trình, TMT cho biết nguyên nhân sụt giảm doanh thu chủ yếu do công ty thiếu hụt các sản phẩm xe tải nặng trên 10 tấn. 

Tình trạng này bắt nguồn từ việc tiến độ giao hàng của nhà cung cấp bị điều chỉnh, dẫn đến công tác đăng kiểm không đáp ứng kế hoạch bán hàng trong quý II. Tuy nhiên, công ty cũng ghi nhận điểm tích cực là doanh số xe tải nhẹ dưới 10 tấn đã hoàn thành kế hoạch đề ra.

Mặc dù doanh thu giảm, giá vốn hàng bán của TMT lại giảm mạnh hơn, ở mức 16,3%, từ 1.313 tỷ đồng xuống còn 1.100 tỷ đồng. Sự chênh lệch trong tốc độ giảm giữa doanh thu và giá vốn đã giúp biên lợi nhuận được cải thiện đáng kể.

Kết quả, lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt 133 tỷ đồng, tăng 1.649% so với mức chỉ 9,6 tỷ đồng của 6 tháng đầu năm 2024. Đây là yếu tố chính dẫn đến sự thay đổi lớn trong kết quả kinh doanh của công ty.

Về chi phí, chi phí tài chính giảm 53,4%, từ 49 tỷ đồng xuống còn 23 tỷ đồng. Công ty giải trình rằng sự sụt giảm này là do "công ty đã quyết sách rất mạnh mẽ để giải phóng toàn bộ hàng tồn kho tất toán nợ trước hạn các khoản nợ vay ngân hàng". Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp không có biến động lớn.

Sau khi trừ đi các chi phí, TMT báo lãi sau thuế hợp nhất 54,9 tỷ đồng. Kết quả này là một sự đảo chiều hoàn toàn so với khoản lỗ 98,9 tỷ đồng trong cùng kỳ năm 2024. Lãi cơ bản trên cổ phiếu (EPS) trong kỳ đạt 1.490 đồng, trong khi cùng kỳ năm trước lỗ 2.683 đồng.

Báo cáo tài chính lần này cũng cung cấp chi tiết liên quan đến mảng xe điện của TMT. Thứ nhất, trong phần thuyết minh về chi phí trả trước dài hạn, báo cáo ghi nhận một khoản mục có tên "Chi phí dự án xe điện". 

Tại ngày 30/6, giá trị còn lại của khoản mục này là 6 tỷ đồng. Con số này đã giảm so với mức 8,3 tỷ đồng vào đầu năm. Điều này cho thấy trong 6 tháng đầu năm, TMT đã phân bổ 2,3 tỷ đồng chi phí liên quan đến dự án này vào chi phí hoạt động.

Thứ hai, trong phần thuyết minh về các khoản phải trả ngắn hạn khác, báo cáo ghi nhận một khoản công nợ phải trả cho đối tác là "Saic GM Wuling Automobile Company Limited" với số tiền là 1,5 tỷ đồng. Khoản mục này không tồn tại vào đầu năm, cho thấy giao dịch kinh doanh giữa TMT và Saic GM Wuling đã phát sinh trong nửa đầu năm.

Tính đến ngày 30/6, tổng tài sản của TMT đạt 1.784 tỷ đồng, tăng 21,7% so với đầu năm. Trong cơ cấu tài sản, khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất là hàng tồn kho, ở mức 673,4 tỷ đồng (tăng 38,7% so với đầu năm), chiếm 37,7% tổng tài sản. 

Báo cáo thuyết minh ghi rõ, giá trị hàng tồn kho được dùng để thế chấp, cầm cố bảo đảm các khoản vay ngân hàng là 619,7 tỷ đồng.

Các khoản phải thu ngắn hạn cũng tăng mạnh 53%, lên 427,9 tỷ đồng. Tiền và các khoản tương đương tiền duy trì ở mức 288,8 tỷ đồng, không thay đổi nhiều.

Về nguồn vốn, nợ phải trả của TMT ở mức 1.616 tỷ đồng, tăng 19,4% và chiếm đến 90,6% tổng nguồn vốn. Trong đó, khoản mục tăng mạnh nhất là phải trả người bán ngắn hạn, tăng 157% từ 309 tỷ lên 795 tỷ đồng. Tổng dư nợ vay và nợ thuê tài chính (ngắn hạn và dài hạn) là 636,6 tỷ đồng, tăng nhẹ so với mức 630 tỷ đồng đầu năm.

Vốn chủ sở hữu đạt 167,3 tỷ đồng, tăng 48,8% so với đầu năm, chủ yếu nhờ khoản lợi nhuận 54,9 tỷ đồng thu được trong kỳ.

Vấn đề lỗ lũy kế và kế hoạch khắc phục

Một trong những vấn đề tài chính lớn nhất của TMT là khoản lỗ lũy kế. Nhờ kết quả kinh doanh tích cực, khoản lợi nhuận sau thuế chưa phân phối (lỗ lũy kế) của công ty đã giảm từ âm 269,9 tỷ đồng vào đầu năm xuống còn âm 215 tỷ đồng vào ngày 30/6/2025. Con số này tương đương mức giảm 20%.

Trong văn bản giải trình về việc khắc phục tình trạng lỗ lũy kế, TMT đã đề ra các kế hoạch trong thời gian tới, bao gồm: Tiếp tục duy trì đà tăng trưởng doanh số bán hàng, tối ưu cơ cấu sản phẩm; Tăng cường quản lý hàng tồn kho theo mô hình linh hoạt, đảm bảo luân chuyển vốn hiệu quả; Tiếp tục rà soát khâu sản xuất để tiết giảm chi phí, giảm giá thành sản phẩm.

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho thấy, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh 6 tháng đầu năm dương 25,8 tỷ đồng. Mặc dù công ty có lãi, dòng tiền kinh doanh còn mỏng do vốn lưu động bị ảnh hưởng bởi sự gia tăng của hàng tồn kho và các khoản phải thu.

Dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tư âm 27,3 tỷ đồng, chủ yếu do các hoạt động cho vay, mua công cụ nợ. Dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính dương 6,5 tỷ đồng, phản ánh việc công ty đi vay mới (1.007,5 tỷ đồng) cao hơn một chút so với số tiền trả nợ gốc vay (1.000,9 tỷ đồng) trong kỳ.