Warren Buffett từng dự đoán giá cổ phiếu Berkshire Hathaway sẽ bật tăng khi ông nhường lại quyền lãnh đạo tập đoàn cho thế hệ kế tiếp. Nhưng thực tế đang diễn ra theo hướng trái ngược.

Kể từ khi “nhà hiền triết xứ Omaha” thông báo kế hoạch rời khỏi ghế CEO vào ngày 3/5, giá cổ phiếu Berkshire đã giảm hơn 10%, thua kém tỷ suất sinh lời của chỉ số S&P 500 tới 15 điểm %.

Tờ CNBC chỉ ra rằng một phần nguyên nhân của cuộc bán tháo là Berkshire mất đi “Buffett premium” - tức phần giá trị vượt trội mà các nhà đầu tư sẵn sàng trả vì tin tưởng vào tài năng và uy tín của Warren Buffett.

Ông David Kass, Giáo sư tài chính tại Đại học Maryland và cổ đông lâu năm của Berkshire, bình luận: “Quả thật tôi bị bất ngờ khi thấy Berkshire giảm sâu đến vậy, đặc biệt là bởi phải đến ngày 31/12 Buffett mới nhường lại vị trí CEO.

Cách biệt giữa tỷ suất sinh lời của Berkshire với chỉ số S&P 500 có thể sẽ nới rộng lên tới 20% trong những tuần kế tiếp trong bối cảnh nhà đầu tư thấy nản lòng vì đà giảm gần đây”.

Warren Buffett cho biết ông quyết định rời khỏi ghế CEO dù vẫn giữ vị trí Chủ tịch hội đồng quản trị sau khi nhận thấy rõ thể lực suy giảm vì tuổi tác. Tới ngày 30/8, Buffett sẽ bước sang tuổi 95.

Huyền thoại đầu tư tin tưởng người kế nhiệm Greg Abel có đủ năng lực để gìn giữ văn hóa doanh nghiệp mà ông đã dày công xây dựng tại Berkshire.

Ngoài “Buffett premium”, một trong những lý do khả dĩ đã khiến cổ phiếu Berkshire thua kém thị trường chung là kết quả kinh doanh quý I kém khả quan.

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trong ba tháng đầu năm của Berkshire đạt 9,64 tỷ USD, thấp hơn 14% so với cùng kỳ năm trước. Ngoài danh mục đầu tư cổ phiếu khổng lồ, Berkshire cũng sở hữu nhiều công ty con hoạt động trong các lĩnh vực đa dạng, bao gồm bảo hiểm, đường sắt hay hóa chất.

Ông Kevin Heal, nhà phân tích về Berkshire tại Argus Research, bình luận: “Tôi nghĩ việc giá Berkshire sụt giảm vài ngày sau thông báo nghỉ hưu của Warren Buffett chắc chắn là có liên quan đến ‘Buffett premium’.

Ngoài ra còn phải kể đến ảnh hưởng từ thuật toán của các quỹ đầu tư định lượng. Còn hoạt động bán tháo diễn ra sau đó liên quan tới các cổ phiếu trong danh mục lẫn công ty con của tập đoàn”.

Ông Meyer Shields, nhà phân tích về Berkshire tại Keefe, Bruyette & Woods, ước tính “Buffett premium” vẫn chiếm khoảng 5% - 10% giá cổ phiếu hiện tại của Berkshire, phản ánh niềm tin của một số nhà đầu tư vì Buffett vẫn tiếp tục làm Chủ tịch hội đồng quản trị.

Giáo sư Kass cảnh báo Berkshire có thể tiếp tục sụt giảm sau khi Buffett chuyển giao chức CEO vào cuối năm nay.

Giá cổ phiếu Berkshire lập đỉnh kỷ lục vào ngày 2/5, một ngày trước cuộc họp cổ đông năm 2025. Tập đoàn vẫn đang có vốn hóa hơn 1.000 tỷ USD.