Trong bối cảnh Mỹ và Israel xác định mục tiêu tấn công liên quan trực tiếp đến tham vọng hạt nhân của Iran, động thái quân sự này diễn ra ngay sau khi các cuộc đàm phán ngoại giao tại Geneva đổ vỡ. Diễn biến trên được xem là thông điệp cứng rắn cho thấy Mỹ không chấp nhận thêm bất kỳ bước tiến nào trong chương trình hạt nhân của Iran.
Theo đánh giá của Chứng khoán Maybank, kịch bản thị trường sẽ phụ thuộc lớn vào mức độ và phạm vi đáp trả từ Iran. Nếu phản ứng vẫn được kiểm soát và quá trình thay đổi chế độ diễn ra nhanh, thị trường dầu mỏ có thể chỉ chịu tác động trong ngắn hạn.
Khi đó, giá dầu Brent được dự báo có thể tăng 10–15% trước khi dần hạ nhiệt, một khi lo ngại về gián đoạn nguồn cung suy giảm.
Đáng chú ý, các tín hiệu ban đầu cho thấy tâm lý phòng thủ rủi ro chưa quá rõ nét. Bitcoin dù giảm mạnh ngay sau thông tin leo thang nhưng nhanh chóng phục hồi và giao dịch gần như đi ngang trở lại. Theo Maybank, đây là chỉ dấu cho thấy mức độ dao động tâm lý của nhà đầu tư chưa quá tiêu cực.
Báo cáo cho rằng nhóm phân bón có thể hưởng lợi nếu xung đột kéo dài. Trung Đông vốn là trung tâm xuất khẩu urê quan trọng của thế giới, do đó bất ổn địa chính trị có thể làm gián đoạn chuỗi cung ứng, kéo giá urê cũng như DAP/MAP tăng và duy trì ở mức cao hơn. Diễn biến này tạo tác động tích cực đến các doanh nghiệp phân bón.
Trung Đông được coi là hub sản xuất Ure lớn nhất của thế giới.Nguồn: Chứng khoán Maybank
Trong khi đó, nhóm năng lượng được đánh giá nhạy cảm với biến động giá dầu. Nguy cơ gián đoạn nguồn cung từ Iran có thể đẩy giá Brent đi lên, qua đó ảnh hưởng trực tiếp đến diễn biến cổ phiếu trong ngành.
Nguồn: Chứng khoán Maybank
Đối với vận tải biển, kịch bản được so sánh với giai đoạn khủng hoảng tại Biển Đỏ trước đây. Bất ổn tại Trung Đông thường khiến các hãng tàu điều chỉnh tăng phụ phí nhiên liệu và phụ phí rủi ro chiến tranh.
Theo Maybank, trong bối cảnh này, các doanh nghiệp sở hữu đội tàu tự vận hành có lợi thế hơn nhờ khả năng chuyển phần chi phí tăng thêm sang khách hàng và hưởng lợi từ mặt bằng giá cước cao hơn.
Cuối cùng, về các kênh phòng thủ, vàng tiếp tục được nhấn mạnh với vai trò tài sản trú ẩn. Khi rủi ro địa chính trị gia tăng và niềm tin vào các tài sản rủi ro suy yếu, dòng tiền có xu hướng dịch chuyển sang các tài sản an toàn nhằm bảo toàn vốn trước những cú sốc khó lường từ thị trường quốc tế.
